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从“博客网”中看风险投资管理的重要性 一．风险投资管理的含义： 管理在风险投资“投资，管理，退出”这三部曲中居中间的环节，从保证被投资企业的健康发展从而为风险投资的最终顺利退出这个角度来看，是具有决定意义的一环。那什么是风险投资管理？风险投资管理是风险投资区别于传统投资的特点之一，狭义上说风险投资管理是风险投资家与创业者签订投资合约后,风险投资家积极参与风险企业的管理,为其提供增值服务并对其实施监控等各种活动的统称。具体说来,风险投资后管理是风险投资整个运作过程的最后一个阶段,它起自投资合约的签订,止于风险资本的退出;它涵盖了投资后风险投资家对风险企业所实施的监督与控制以及所提供的各种增值服务(包括管理)。 二．风险投资管理的功能 风险投资管理具有两个功能：监控和服务。监控室确保投资收益的必要手段，风险资金进入后，风险投资公司就要对被投资企业实施监控，以减少风险投资，确保自己的投资利益。监控有两种形式：直接监控和间接监控。直接监控的方式有参加董事会，表决权的分配，追加资金，分期注入资本等；间接监控主要是建立有限的激励和约束条件。服务提升企业层次的重要途径，指风险投资公司利用自己在市场、融资、财务等方面的优势，为被投资企业所提供的增值服务。因为，风险投资公司一般具有比较广泛的人脉关系和社会资源，有比较丰富的财务管理经验和现代企业运营理念，特别是其所具有的投融资渠道和资本运作能力，更是为被投资企业所看好。这种服务既是企业在不同发展阶段的要求，也是投资公司通过此类服务达到参与企业管理之目标的手段。其内容主要有：目标战略管理，资源和社会网络管理，帮助企业筹资后续资金和并购上市，协助组建管理团队，进行人员管理，风险项目的沟通管理，项目管理咨询服务等。 三，风险投资管理的特点 1. 风险投资管理的主体是风险投资公司或者风险投资家。既风险投资管理跟通常所说的企业管理和创业管理不同。 2. 风险投资管理的重点是战略和策略问题。风险投资家往往通过在董事会中的席位影响企业的决策，通过在产品市场、原料市场和资本市场上的优势帮助企业发展，一般不过多涉及企业日常管理。 3. 风险投资管理的方式是间接的。风险投资家通常只与创业企业的高层管路人员接触，向他们提供一些有创意的经营管理思路或方法，很少或根本不与基层经理人员基础。 4. 风险投资管理的目的是实现增值。风险资本是一种权益资本，所以风险投资家的根本目的是为了实现创业资本的增值。 四．案例分析 1.案例 北京博客网信息技术有限公司简称“博客网”，创建于2002年8月，IT分析家方兴东任董事长兼CEO.2004年6月，博客网在全球所有网站中排名第1500名，到年底就到了前500名，到2005就到了前90名，而且在2002年到2005年其用户数量始终保持在每月30%以上的持续增长，从来没有停顿过，而且曾今一度达到全球60多位。也正是因为这些，2005年8月28日，博客网获得著名风险投资机构软银亚洲等公司越1000万美元的投资，这项投资称为是国际风险机构在中国互联网2.0及博客领域最大的投资，但这个曾被定位为“知识门户网站”的博客网，其模糊的商业模式及没有商业结果的实现让投资家门押错了宝。软银对博客网先后进行了两轮投资，但最终看结果的风投业规则使软银败走麦城。 2.分析 为什么看上去这么有信心的风险投资最后会血本无归，用一句话来形容非常的正确：“选对了跑道，选错了运动员”。因为方兴东本职上是书生而不是创业者，是梦想家而不是实干家。“为用户创造价值”、“新生活方式”......他有一大堆听起来很美、很笼统的想法，却没有让企业安身立命之道。但是不可否认的是博客在中国确实很有发展潜力，不然其增长速度也不会如此之快，在全世界的排名也不会前进的如此之快。其次，是风险投资家不适当的干涉，在企业的盈利模式上风险投资家没有提供任何的帮助，没有帮助方兴东制定正确的盈利模式，在当时除了新浪、搜狐这样财大气粗的传统门户外，纯粹的博客网站每月成本少则几万元。多则上百万元，对于没有盈利模式的博客网来说是难以存活的。而对于企业管理者的管理风险投资家却表现出过多的干涉，不断地解雇高层员工，从而使博客网内部出现了无序、 内斗升级的状态；而且对于方兴东的所做所为也未作出过多的干涉，在方兴东拿到融资后，一反两年前的专注于低调，他在北京世纪坛广邀嘉宾和媒体，隆重宣布“博客时代的来临”，放出“一年超新浪，两年上市”的目标，这不仅把资讯业最强的新浪直接当做对手，而这个造成的结果是新浪邀请了众多媒体总编、人气网络写手、专家学者以及企业精英坐镇评委，力推名人的博客提升人气，而且接二连三，腾讯、搜狐、百度都成为了方兴东的对手，种种把博客网推到了风口浪尖。对此，互联网资深人士谢文认为：“冲得太急了，很多业务没有想好就匆匆上马。同时五花八门的商业炒作，不仅浪费了很多的钱，还把博客网推到了风口浪尖上。对方兴东的失误，投资方也有不可推卸的责任。VC不是总是把自己标榜成创业者的老师吗？博客网的冒失难道不是资本急切推进所致？方兴东的高调难道没有迎合VC好大 本文来源：https://www.dywdw.cn/0d22c784d4d8d15abe234e21.html
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2023-03-31
