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企业筹资风险论文 关键词筹资风险原因分析预测控制 一、筹资风险产生的原因分析 市场经济条件下，筹资活动对于一个企业也是至关重要的，同时它的风险性也是客观存在的，这可归结为以下三个方面： 1．国家宏观调控的因素和外汇汇率变动产生的影响。在市场经济条件下，国家的产业政策、财税政策、金融政策等对企业的筹资渠道、筹资方式、投资方向及还款期限，都将产生深刻的影响。如企业为解决资金短缺的矛盾，若采取长期借款策略，那么当银行利率下调时，企业就要承担多支付利息的风险；如果有外币筹资的企业，在归还时该外币汇率上升，意味着企业必须以更多的本位币来归还借款，就会发生汇兑损失。或者企业在收到外币投资时，该外币汇率下降，企业将发生资金投入损失。 2．投资收益的不确定性。有投资就有一定的风险，预期的回报率愈高，那么该项投资的风险就愈大。所以有些投资项目可以获得高额的投资回报，可以按期归还接入资金；而有些投资项目由于前景过于乐观，在可行性研究阶段计算出很高的投资效益，但到投产时却因市场环境的变化造成投资收益大幅度下降，甚至没有收益，使企业无力还贷。 3．资金管理和使用不当，会导致筹资风险的存在。资金管理和使用合理与否，不仅决定着企业管理水平的高低，而且直接影响企业的经济效益。目前我国资金管理中存在的主要问题：一是随便拆借，造成流失；二是盲目投资，没有回报；三是随意采购，资金超占；四是贷款拖欠，回笼缓慢。 二、筹资风险的预测 筹资风险的预测。企业在筹集资金时，首先应预测筹资风险，做到防范于未然，对不同的筹资风险，应采用不同的预测方法： 1．资金筹集的短缺，贬值风险。一般可采用概率分析方法进行预测，即根据预计可贷资金的概率，预先计算出资金的缺损数，以便采取补救措施加以防范，而可能出现的短缺，企业必须通过其他筹资渠道加以解决。 预计缺损数=企业需要筹集的资金－预计可贷资金某获取该项贷款的概率 2．资金筹集的效益风险。该风险可通过资金成本率与经营利润率或投资报酬率进行比较测定。 资金成本率=资金占用费／（筹资总额－资金筹集费）某100% 营利润率=利润总额/主营业务收某100% 投资报酬率=投资回报／投资额某100% 三、筹资风险的防范与控制 企业筹资的目的是追求利润的最大化，风险的最小化。对筹资风险进行预测，是为了更好的防范与控制风险。只有抓好风险的防范与控制，才能确保风险的最小化，具体应从以下几个方面着手： 1．效益性问题。企业筹资先需确定有利的投向，即优化投资方案，只有先安排了明确的资金用途，才能有效选择筹资的渠道和方式。 2．控制筹资规模。企业在筹资过程中，结合自身的财务状况，以企业能否承受为限度，综合考虑筹资方式的难易程度和资金成本，预先确定合理的资金需要量和还款期限。资金必须以投资决策所确定的投资数量和技资时间为依据。 本文来源：https://www.dywdw.cn/281502116f85ec3a87c24028915f804d2b168710.html
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2023-05-02
