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资金链断裂的成因及解决方案 作者：崔艳 来源：《财会学习》 2017年第17期 摘要：互联网时代，企业的生产经营面临许多不确定因素，是维持现状还是扩大经营，以便增加企业的抗风险能力。企业的资金资源是有限的，企业应当统筹管理好资金链，避免因为多元化而造成资金链断裂，文章讨论资金链断裂的类型，断裂的成因以及如何解决资金链断裂的方案。 关键词：资金链断裂；控制成本；压缩库存；利用信用政策； 拓宽融资渠道资金链是维持企业正常生产运行所需的最基本的血液，良好的资金链是保持企业良性循环的基础。“资金链”断裂不但会对微观经济实体造成不利影响，甚至对国家的金融安全和经济安全产生消极影响。企业想要健康安全的发展，就要防微杜渐，企业主要时刻保持高度的警惕性，分析影响企业资金链断裂的潜在因素，研究各个因素之间的内在联系，锻造一层属于企业资金链的铜墙铁壁。 一、当前“资金链”断裂的主要类型 资金是企业经营的根本，资金链断裂意味着企业处于假死状态，基本的业务难以维持。当前企业资金链的断裂主要分为以下几种类型。 ( 一) 库存增加型资金链断裂 对于单一企业而言，随着企业产品库存的增加，资金链断裂的风险也在升高，此时，如果企业的资金链得不到及时的补充，企业就会因此停产。随着企业的停产，上游企业因为收不回货款，导致自身资金链受到影响，结果就会像多米诺骨牌一样，不良影响将会一级级的传递下去。 ( 二) 价值泡沫性资金链断裂 当今世界，人们的投机行为导致许多物品供不应求，价格一度虚高，形成价值泡沫。企业价值被炒作的越高，商品的边际价值越难以实现，而承接最后一棒的人因为缺少下家来实现他所期望的高价时，价格泡沫破裂，这些投机者便会遭受到致命的打击。 ( 三) 资金担保型资金链断裂 担保是为了给市场中的受信方提供信用支持，同时对授信方提供信用保证，从而为本来不可能实现的市场交易牵线搭桥，实现双方的共赢，同时为担保公司带来客观的收入。当担保人过度担保，超过自己的保证能力时，就等同于在资本市场安装了一个定时炸弹，一旦受信方出现危机，无法承担责任，担保人就会卷入债权债务关系中。这样的悲剧在我国的资本市场很为常见。 ( 四) 关联方占用型资金链断裂 互联网时代，由于信息的快速共享，企业的业务共享紧密联系。企业为了增加彼此的联系，便于控制一些重要的资源，于是便采取关联控股方式，所以关联方之间形成一种债权债务“资金链”网络。通常情况下，企业往来的资金业务可以及时结算，这样的业务会带来关联企业的双赢结果，一旦一方出现资金问题，无法正常结算关联方的资金，就会导致整个“资金链”网络紧张甚至断裂。 二、导致资金链断裂的因素 资金链风险能否降低到可控的范围与政府的重视程度、金融市场的正规化，企业生产经营的方针政策等因素密切相关。 ( 一) 企业资金链断裂的外因分析 1. 宏观经济形势周期性变化的影响 在经济生活中，特定的地区宏观经济环境与资金链断裂紧密相连。经济总是呈现出长期、周期性的波动状态。经济波动分为扩张期和收缩期，如同正弦函数一般，从低谷到高潮，再由高潮转到低谷。所以不同的企业应根据不同阶段的宏观经济环境，清晰的判断经济趋势，结合企业自身的特点，趋利避害，做出正确的决策。 2. 经济金融体制不健全的影响 由于我国的金融机制还不完善，特别是银行信贷业务审批程序复杂，信用评估体系不完善，风险识别能力低下，金融机构缺乏有效服务，种种不利条件下，如同在企业健康的资金链上蒙上了一层阴影。 3. 融资机制不公平的影响 大企业因为资产规模庞大，信用等级较高，因而成为银行大力投资的对象，银行给与大企业各种优惠信贷政策，使企业有足够的资金去扩张经营。一旦出现经济危机，金融杠杆降低，企业难以短时间内偿还银行借款，企业资金紧张，甚至“失血”破产。中小民营企业经营规模小，信用等级偏低，难以获得银行的资金，当企业缺乏周转资金时，只能采用高利贷，引发一系列悲剧。 ( 二) 企业资金链断裂的内因分析 资金链危机是否能够获得有用的掌控和当局的关心程度、外部融资氛围的好坏、企业成长环境等金融要素密切相关，以下是几类较为常见的内部原因。 1. 企业盲目多元化经营 企业对大数据环境的消费者需求没有足够的敏感性时，对自己的定位不够明确时，盲目进入不同的领域，只会导致企业资金分散，风险增强，资金链薄弱，容易发生断裂。 2. 内部财务管理不善 企业内部缺乏严格的财务内控制度，权责不分明，致使企业在遇到债务困难时，最终引发资金链断裂，具体表现为财务风险问题，随意担保，受关联方担保的问题，或者企业的管理人员的腐败等均有可能导致决策机制失衡，导致资金流失，引发资金链崩溃。 3. 违规运作非法获取资金 公司在经营的过程中为谋取不当利益而违规操作，使得企业声誉受损，形象大跌，影响其正常的经营活动，资金链收缩。一方面，一些老客户因为外界的舆论的压力和出于自身利益的担心，减少与企业的往来，新客户的业务更难以进行，企业的主营业务收入受到极大影响，现金流减少，甚至断裂；另一方面银行由于害怕无法到期收回贷款，对企业采取各自防范措施，甚至提前收回贷款，导致企业“雪上加霜”，资金链紧张，甚至断裂。 三、防范资金链断裂的对策 ( 一) 提高企业自身核心竞争力 企业资金链断裂只是企业危机的“外衣”，企业发展的主要问题还是因为竞争力低下，创新能力差，产品不能满足市场的需求，因此，要完善企业治理结构，提高管理水平；不断提高企业的研发能力，增加产品的科技含量；拥有知识结构合理的人才队伍；实施集约化经营，增加市场调研，给与一线员工足够的能动性自由，尽最大的努力满足客户的需求；建立企业独特的文化，使之适应企业的战略规划，才能锻造坚固的资金链，满足企业正常生产的资金需求。 ( 二) 进一步完善金融监管协调机制 要充分发挥政府相关部门的协调作用，完善金融监督协调机制。当企业出现资金链断裂危机时，由政府出面，协调银行对危机企业提供必要的资金支持，帮助企业转危为安，通过“输血”恢复企业的“再造血”功能，实现政银企多方共赢；对于个别大型企业面临的资金链断裂可能引起的区域性金融风险，当地政府要勇于当担，有组织、有纪律的解决当前的危机，在保证经济稳定、健康发展的的前提下，采用适当的倾斜政策解决危机并且建立经济风险预警机制和应急计划；政府还要积极地发挥监督机制，对于少数企业，借资金链断裂来逃避银行等债务的不法行为，一旦发现，绝不留情，维护银行等债权人的合法权益。 ( 三) 提高对资金链风险的识别能力 银行应当选择优质的客户进行投资，但是由于经济宏观环境的不确定性，导致公司的资金链难以准确评估，所以从根本上还是需要不断提高银行对风险隐患的识别能力，增强风险控制，时刻关注宏观环境变化和市场需求的变化，加强贷前尽职调查，贷后管理。对有借新还旧需求的客户要坚持实还实贷，不做资金空转交易，有效控制风险蔓延。对于企业的行业环境，发展前景做好分析预判，对行业、企业、银行进行一体化研究，从行业角度把握企业风险，避免由于企业资金链的断裂给银行带来不良贷款增加的风险。 本文来源：https://www.dywdw.cn/35eff178ee3a87c24028915f804d2b160a4e86b1.html
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2022-11-02
