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龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 西门子财务公司的资金管理特点与启示 作者：郑晓锋 钱伟 来源：《商情》2016年第07期 [摘要]：在欧美国家，特别是在西门子、GE、IBM等国际知名跨国公司，建立资金集中管理中心，对集团内壁自己和市场风险实行集中管理和控制，已成为公司管理的必不可少的一部分，资金集中管理在集团公司运作中的地位举足轻重。现我对西门子财务公司的有关自己管理经验进行分析，提出几点思考和建议。 [关键词]：管理 特点 启示 1西门子财务公司概况 西门子成立于1847年，总部设在德国柏林和慕尼黑，经过160多年的发展，业务已经遍及世界190多个国家，是世界上最大的电气工程和电子公司之一。西门子将核心业务全面整合为工业、能源、医疗、权益投资、跨部门经营和跨部门服务六大板块。其中，跨部门经营板块主要包括西门子财务公司（SFS）与IT解决方案和服务集团（SIS），跨部门服务板块主要由西门子房地产公司构成。 2西门子财务公司的管理经验 2.1明确的定位 自成立之初起，西门子集团就赋予了SFS明确的定位：作为集团的金融服务中心、金融营运中心和利润中心，负责集团金融政策的执行和金融业务运作。我们可以这样理解SFS的“三个中心”定位：金融服务中心即西门子集团及成员单位所需的几乎所有金融服务 都由SFS提供；金融运营中心即西门子集团及成员单位的资金运作，包括资本市场投资和基础设施投资等，都交由SFS进行；利润中心即利润是SFS的重要经营目标 ，正如SFS所宣称的，“成功意味着增长超过全球GDP，并且对西门子总体盈利做出重大贡献——权益回报率（ROE）达到20%-23%。” “三个中心”地位的真正落实，一方面，得益于较为宽松的监管环境。德国金融监管部门素以监管风格严谨、技术完备著称，但从不干涉或控制企业集团财务公司的发展。他们认为财务公司提供的金融服务本质上是企业集团的内部管理，即使存在金融风险，也属于企业内部经营风险的一部分，企业集团自己完全可以承受，并可以通过内部机制规避这些风险，不会造成“实质性”的外部风险，所以并不需要接受与提供社会化服务的金融机构（如商业银行）相同的监管。因此，除了年金等涉及未来社会问题（如退休、养老）的业务受监管外，德国的企业集团财务公司不受任何金融法规的限制。另一方面，得益于西门子集团的政策支持。西门子集团龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 规定，集团所有业务部门和成员单位与外部金融市场（如银行）的业务往来都必须通过SFS进行。 2.2强大的内部银行职能 SFS最具特色和最为成功的地方在于其司库业务，即内部银行业务。SFS的司库业务主要由以下几个部门负责： （1）现金管理和支付部。负责西门子全球对内和对外所有支付的处理，以及现金池和银行关系的管理和安排； （2）资本市场部。负责发行不同期限/不同种类的公司债券； （3）金融市场部。负责西门子集团全球财务风险的统一运作和管理，包括货币风险管理、利率风险管理和流动性风险管理； （4）风险管理和融资部。西门子集团成员单位有关外汇买卖业务和融资安排的唯一交易对手，提供融资业务咨询和解决方案； （5）司库方案和咨询部。负责现金管理IT系统的开发和维护，并为西门子非控股企业及第三方客户提供司库IT咨询服务方案。 通过上述部门的运作，SFS为西门子集团进行资金集中管理和运作，集中范围覆盖集团持股50%以上的所有成员单位。 2.2.1账户集中 西门子集团要求所有成员企业都必须在SFS开立账户，并且账户结构应统一化。同时，西门子集团还规定，成员企业的所有交易应尽最大可能通过内部账户进行，交易发生在“禁运”国家，或货币不可自由兑换的国家，或规定外国人不允许在当地开设本币账户的国家除外。据了解，西门子集团共有下属企业1900家，银行账户5900多个，目前已经有1100多家企业的3900多个账户接受SFS直接管理。此外，西门子集团成员企业银行账户的开户权集中在SFS，他们只能选择在经SFS认可的银行开立账户。 2.2.2结算和支付集中 要求在SFS开户的同时，西门子集团还要求所有成员企业之间的支付和结算必须通过SFS，成员单位之间不得直接结算，SFS基于成员单位的支付指令进行支付。对于在外汇管制或者税收限制国家的成员企业而言，原则上集团会要求选择在“避税天堂”等地进行纳税筹划，实在绕不过去时，才允许企业通过当地银行自行支付，但是资金仍必须在当地集中管理。 本文来源：https://www.dywdw.cn/5285f824f48a6529647d27284b73f242336c31fc.html
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2023-01-24
