如何对公司财务状况分析

2022-04-20 08:43:19 第一文档网 [ 字体：小中大 ] [

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如何对公司财务状况分析

公司财务分析：偿债能力

偿债能力分为短期和长期两种，短期偿债能力里面有三个重要指数，分别是流动比率，速动比率和现金比率，长期偿债能力中则有资产负债率、利息保障倍数和权益乘数三个重要指数。

短期偿债能力指数：

1、流动比率等于流动资产合计与流动负债合计的比，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。标准值：2.0.

意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的两个主要因素。

2、速动比率等于速动资产流动资产-存货与流动负债合计的比值，它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。

保守速动比率=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额/流动负债标准值：1/0.8

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

现金比率等于现金类资产与流动负债的比值，它反映了企业直接支付流动负债的能力。公司财务分析：长期偿债能力：

1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。标准值：0.7

它表示企业资产总额中债权人提供资金所占的比重。该指标也被称为举债经营比率。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力越强。如果企业资金不足，依靠负债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%-70%，比较合理、稳健;达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

2、产权比率=负债总额/股东权益*100% 标准值：1.2.

意义：反映债权人与股东提供的资金的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般来说，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。公司财务分析：有形净值债务率

有形净值债务率=[负债总额/股东权益-无形资产净值]*100% 标准值1.5。

意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

4、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=利润总额+财务费用/财务费用中的利息支出+资本化利息

通常也可用近似公式：已获利息倍数=利润总额+财务费用/财务费用标准值：2.5

利息保障倍数=税前利润+利息支出/利息支出X100%

权益乘数=资产/所有者权益=1/1-资产负债率，它是用来衡量企业的财务风险。公司财务分析：营运能力。

营运能力有6个重要参数，分别是应收账款周转次数，应收账款周转天数，存货周转次数，存货周转天数，流动资产周转次数，总资产周转次数。

应收账款周转次数等于赊账收入与应收账款平均余额的的比值，应收账款周转天数等于360/应收账款周转次数，这两个重要参数共同反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理者效率的高低。

存货周转次数等于销售成本与存货平均余额的比值，存货周转天数=360/存货周转次数，它们共同衡量企业存货运营效率。

流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额，反应企业流动资产周转速度。总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额，它反映了企业全部资产的利用效率。公司财务分析：盈利能力。

重要指数有：销售毛利率，销售净利率，净资产收益率，总资产收益率，每股收益，每股净资产，市盈率。

销售毛利率=毛利/销售收入X100%=销售收入-销售成本/销售收入X100%，它表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少可以用于支付其他费用和形成盈利。销售净利率=净利润/销售收入X100%，它说明企业净利润占销售收入的比率。净资产收益率=净利润/净资产平均余额X100%，总资产收益率=净利润/总资产平均余额X100%，它们共同反映了企业资产的获利水平。每股收益=净利润/股数，反映公司获利能力的大小。每股净资产=净资产/股数，反映每股股票所拥有的资产现值。

市盈率=每股市价/每股收益，它反映投资者对上市公司每股收益愿意支付的价格，可以用来股票的投资报酬和风险。

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