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企业资金的管理和筹集 作者：余春花 来源：《中国乡镇企业会计》 2011年第5期 余春花 随着市场经济的逐步完善，企业将被全方位地推向市场，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。 一、企业资金的管理方面 企业资金的管理是指企业为了提高经济效益，采取多种手段和措施，加强对企业所有资金的监督和控制，合理使用企业资金，提高资金的使用效益。 （一）企业资金管理的重点 企业应以需要与节约兼顾为核资的基本原则，采用先进合理的计算方法，确定资金的合理需要量，这是进行资金管理的基础。从财务会计稳健原则角度来说，编制资金计划是解决此问题较好的方法。一个合理的资金计划，应是在保证正常生产经营需要的前提下，努力挖掘企业内部资金潜力，积极组织投入，节约支出，通过资金收支的平衡、物资供需的平衡、营销环节的综合平衡，以经营计划为基础，以部门计划为依据进行编制。加强资金的计划管理，分析资金动态，根据计划，核定需要，可使资金的使用达到最优化。 （二）企业资金管理中的突出问题 目前企业资金管理还存在一些问题，财务风险日益显露。突出表现为财务预算管理“虚”，资金结算管理“散”，监督考核环节“弱”和管理方式落后，效率低下等。 1.现代企业管理的根本是信息管理，企业必须及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。然而，现在很多企业的信息不透明，企业各层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息，更为严重的是，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，导致决策失误。 2.监控不力，缺乏严格监督。目前企业中，普遍存在着对资金流动环节监控不力，甚至出现内部人为控制现象，擅自挪用转移资金甚至侵吞企业资产等问题突出。尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因种种原因难以及时有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成行之有效的决策约束机制，个人说了算，资金的流向与控制脱节。企业资金入不敷出，依赖借新还旧来维持生产经营，财务风险极大。 3.现在很多企业领导为了个人政绩，不管市场风险有多大，不对市场需求进行调研，不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，决策随意性大，热衷于扩张，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜，致使资金沉淀严重，占用不尽合理。货款拖欠居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降。 （三）加强企业资金的管理和控制 1.采用计算机技术，实现信息化管理企业财务资金信息是各类信息的交汇点，也是支撑经营决策的基础。会计信息质量问题突出，计算机网络技术和统一的财务管理软件是实施资金集中管理和有效监督控制的必然选择。财务管理的最高层次是业务和财务的完美结合，企业应结合实际，积极引进开发运用统一的财务与业务一体化的管理软件，逐步实现生产经营全过程的信息流、物流、资金流的集成和数据共享，保障企业预算、决算、监控等财务管理工作规范化、高效化。 2.探索多种监督方式，确保资金的安全和完整。企业实行会计委派制、轮岗制，对重大财务事项实施监督，确保会计信息真实，防止企业资产流失。委派的财务人员既对企业总财务负责，行使所有者会计职能，又对经营者负责，行使企业内部会计职能。委派的财务人员在行使所有者会计职能的同时还承担着内部审计的职能。该项制度的实行，强化了事前、事中的及时监督，确保企业内部统一财务政策的有效运行，有利于资金管理和运用。 3.实施资金的集中管理，积极规避财务风险。建立结算中心制度，严格控制多头开户和资金账外循环，保证资金管理的集中统一。企业通过建立财务结算中心，实现了内部资金的集中管理、统一调度和有效监控。下属单位除保留日常必备的费用账户外，统一在结算中心开设结算账户，使下属单位资金的进出处于集团的严密监管之下，减少了银行风险，营造了新型的银企关系。 二、企业资金筹集方面 企业资金的筹集是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。在市场经济条件下，企业难免会出现自有资金不足的情况，筹集资金必须根据企业生产经营需求来确定筹资方式，预测筹资风险，选择最佳的筹资方案。 （一）企业资金筹集 企业资金筹集的方式分为自有资金的筹集和负债资金的筹集。自有资金的筹集主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。负债资金的筹集主要有银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、向债权人融资等。企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对较高；采用负债资金的方式筹集资金，一般来说财务风险较大，但付出的资金成本较低。不同渠道及方式的筹资成本和承担的风险相差很大，企业要根据自身实际及外部环境挑选最适合企业发展的筹资方式。 企业应建立风险自动预测体系，对事态的发展形式、状态进行监测，定期测算财务风险临界点，及时对可能发生或已发生的与预期不相符的变化进行反映。利用财务杠杆控制资产负债率，采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量的分析和预测，及时有效地对筹资风险进行监控，使企业能够把风险控制在合理的范围内。 （二）优化资本结构 最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。一个企业如果只有权益资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但总资本成本较高，收益不能最大化；如果负债资本过多，企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但筹资风险却加大了。因此，企业要强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资本结构中权益资本与负债资本的比例关系：在资产利润率上升时，调高负债比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率下降时，适当调低负债比率，以防范财务风险。 （三）保持和提高资产流动性 企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业应该根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产的规模，采取措施提高资产的流动性来保障偿债能力。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量和流动性。一般可以通过现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研究筹资方案，这些比率越高，企业承担债务的能力越强，还款风险也会相对的降低。 由此可见，资金的筹集与管理是企业财务管理的重点内容。企业只有抓住资金的筹集与管理这个中心，优化资金的结构，合理化筹集资金，多方面加强对资金的管理，提高资金的使用效益，才能使企业在市场经济中站稳脚跟，使企业财务工作迈上一个新的台阶。 （作者单位：新疆农业建设第二师二十五团） 本文来源：https://www.dywdw.cn/7f4de33f64ec102de2bd960590c69ec3d5bbdb4d.html
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2022-12-27![企业筹集资金的渠道 [筹集的渠道]](/static/wddqxz/img/rand/5.jpg)
