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国开企业集团财务管理形考任务3答案 一、单项选择题（每小题1分，共10分） 内部留存、借款和增资 外部资本市场的互补交易 30% 战略风险 母公司股东大会 预算组织 全程性 产品产量 分级考核原则 营业收入 二、多项选择题（每小题2分，共20分） "授权管理; 统一规划; 重点决策" "决策权; 监督权; 执行权" "内部银行模式; 总部财务统收统支模式; 总部财务备用金拨付模式; 总部结算中心模式; 财务公司模式" "融资成本较低; 筹资金额较大" "战略风险; 市场风险; 操作风险; 信用风险" "全员性; 全程性; 机制性; 战略性" "预算执行; 预算编制; 预算考核; 预算调整" "业务经营预算; 财务报表预算; 现金流预算; 资本支出预算" "年度预算指标; 预算编制的基本假设; 预算导向与集团战略的关系; 年度预算编制的内容与格式; 关键预算指标目标值" "协议价格法; 市场价格法" 三、判断题（每小题1分，共10分） 对错对对错 对错错对对 四、理论要点题（每小题5分，共10分） 1.答：集团融资决策权的配置原则：（1）统一规划。统一规划是集团总部对集团及各成员企业的融资政策进行统一部署，并由总部制定统一操作规则等。（2）重点决策。重点决策是指对那些与集团战略关系密切、影响重大的融资事项，由集团总部直接决策。（3）授权管理。授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据“决策权-执行权-监督权”三分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。 2.答：预算调整是面对内外环境发生重大变化时对原有预算目标进行适度修正的一种预算行为。预算调整应严格遵循调整规则及相关规范。 从集团预算实践看，只有符合下述“重大”条件之一者方可申请预算调整：（1）企业集团战略、重大经营政策及组织体制发生重大变革；（2）国家经济政策发生重大调整；（3）市场环境发生重大变化；（4）自然灾害等不可抗拒因素；（5）集团总部认可的其他必要调整因素。 预算调整必须程序化、规范化。其基本程序是：（1）调整申请。（2）调整审议。（3）调整批复及下达。 五、计算及案例分析题（共50分） 1.答：（1）整体上市，也即上市公司的实际控制人通过一定的金融手段将其全部或绝大部分资产置于上市公司旗下，是当前中国资本市场重大变革之一。总的来说，整体上市的主要动机有三：一是符合上市公司的监管要求，避免母公司和上市公司之间的关联交易和同业竞争，实现上市公司在财务和经营上的完全自主，解决我国企业集团总部与控股上市子公司之间的各种治理、管理问题。二是通过上市公司的市场化估值溢价，将母公司未来的增长能力充分“套现”，从而提升母公司的整体价值；三是为母公司旗下的其他业务提供市场融资渠道，解决公司融资不足问题。 （2）TCL公司整体上市的主要特点是：一是发挥规模效应与协同效应，避免业务单一带来的经营风险；二是加大融资规模，扩大流通市值，增强流动性，支持TCL集团的国际化发展；三是减少关联交易，便于信息公开披露，增加公司运作的透明度；四是原有员工都在上市公司，不存在是否进入上市公司的问题，避免了内部人员的矛盾冲突；五是有利于塑造企业品牌和统一的对外形象。 这一模式的操作难点主要体现在换股比例和换股价格的确定。 （3）TCL集团和宝钢股份采用的均是整体上市的方式，但具体模式不同。TCL集团采用“换股合并”模式实行整体上市；宝钢股份通过“增发与反向收购”模式实行整体上市。具体区别如下表所示： 2. 解答分析： （1）甲公司资金需要总量=[（5+25+30）/12-(40+10)/12] ×(13.5-12)=1.25亿元 （2）甲公司销售增长情况下提供的内部融资量为13.5×12%×（1-50%）=0.81亿元 （3）甲公司新增外部融资需要量=1.25-0.81=0.44亿元 本文来源：https://www.dywdw.cn/880590770540be1e650e52ea551810a6f524c82b.html
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2023-02-25
