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复旦大学《公司财务》章节习题：收益和风险 (一) 、什么是期望收益率和要求收益率?它们在什么情况下是相同的? 、什么是风险?如何度量与估计风险? 、如果你是一个风险中立(中性)者或风险爱好者，那么，风险收益的讨论是否还有价值? 、什么是投资组合?分散化局限性是指什么? 、在单一风险性金融资产风险收益分析中，为什么用贝塔值取代方差? 、资本市场线和证券市场线的差别是什么? 、公司资本成本在什么情况下可以作为投资项目的贴现率? 、假如国库券年利率为，市场组合的期望收益率为。根据资本资产定价理论解释： ()市场风险溢酬为多少? ()贝塔值为时，投资者要求的收益率为多少? ()如果投资者希望股票的期望收益率为，则其贝塔值为多少? 、设有、两种股票，股票收益率估计，标准差为，股票收益率估计，标准差为。两只股票的相关系数为。又假如投资者拟同时投资、股票，投资比例分别为和。 ()请在坐标图中标出该投资组合的点; ()请结合不同的可能投资比例，画出投资组合的有效集。 (二) 、为什么下列说法有害或有误导性?试解释之。 ()政府长期债券总是绝对安全的。 ()所有的投资者都应该舍债券而取股票，因为它的长期收益率更高。 ()对未来股票市场收益率最切实际的预测是到年历史收益率的平均。 、某矿业股票的年标准差为，贝塔为，联合铜业股票的年标准差为，贝塔为。试说明为什么对一个分散化的投资者来说某矿业是一项更安全的投资。 、()为了计算由种股票构成的投资组合的风险，需要用到的方差项和协方差项各为多少? ()假设所有股票标准差均为，且相互之间的相关系数均为，那么从中选取种期股票进行等额投资，所得投资组合收益率的标准差为多少? ()由这些股票组成的完全分散的投资组合的标准差是多少? 投资者已经做好对冲防范外汇风险的工作。 、负贝塔的公司如果说有，也只会很少。现在假设你发现了一个，其贝塔等于。 ()如果整个市场上升，你预计这种股票的收益率将会如何变化?如果整个市场下跌呢? ()你有万美元投资在一个有效分散的投资组合上，现在你又收到一笔额外的 美元的遗产，下列哪项措施将使整个投资组合产生最安全的收益? () 美元投资在国库券上(β)。 () 美元投资在β的股票上。 () 美元投资在β的股票上。 试说明你的答案。 、下列说法是否正确?试解释你的答案，必要时添加限制条件。 ()股票收益率愈是变幻不定，投资者要求的期望收益率愈高。 ()资本资产定价模型预言，贝塔为的证券期望收益为。 ()对国库券投资 美元，市场组合投资美元的投资者持有的组合资产贝塔为。 ()股票收益率受宏观经济变动影响愈深，投资者要求的期望收益率愈高。 ()股票收益率对股票市场波动愈是敏感，投资者要求的期望收益率愈高。 、珀西瓦·海吉内对长期公司债券有 万美元的投资，该债券投资组合的期望年收益率为，年标准差为。 珀西瓦的财务顾问阿曼达·雷空韦仕建议珀西瓦考虑对一个严格追踪标准普尔指数的指数基金进行投资。已知指数的期望收益为，标准差为。 ()假设珀西瓦将其全部资金投入指数基金与国库券的组合，他能否在不改变其投资组合风险的情况下，提高其期望收益? ()珀西瓦对公司债券的投资组合与指数基金进行等额投资，这样投资是否更佳?假设债券投资组合与指数基金的相关系数为。 本习题(仅供学生课堂练习使用)主要摘自： 、理查德布雷利等：《公司财务原理》。北京：机械工业出版社年版。 、朱叶、王伟：《公司财务学》。上海：上海人民出版社年版。 、朱叶：《公司金融》。北京：北京大学出版社年版。 、詹姆斯范霍恩等：《现代企业财务管理》。北京：经济科学出版社年版。 凯程教育： 凯程考研成立于年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯； 凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里； 信念：让每个学员都有好最好的归宿； 使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构； 激情：永不言弃，乐观向上； 敬业：以专业的态度做非凡的事业； 服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为学员引路。 如何选择考研辅导班： 在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导班来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。 师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教师配合 本文来源：https://www.dywdw.cn/89b24e14b5360b4c2e3f5727a5e9856a56122602.html
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2022-04-09
