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龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 提升财务管理水平,引领企业价值创造 作者：杨有红 来源：《财会学习》2012年第07期 市场经济体制的建立和资本市场的完善为财务管理提供了广阔的舞台，企业对利润的追求以及来自于盈利的压力向财务管理提出了更高的要求，摆在财务管理工作者面前的任务是：提升财务管理水平，引领企业价值创造。 一、财务指标是衡量企业成败的根本指标 评价企业的角度是多维的，如财务、研发、社会责任、安全生产等。但是，衡量企业业成功与否的核心指标是财务指标，如净利润、净资产收益率、EVA等。这是由企业追逐利润的本质所决定的。企业成功的原因许多，如卓越的管理团队、独具特色的技术和产品、强大的营销网络等，但归根到底体现为卓越的财务指标；企业失败的原因很多，如研发落后、生产经营混乱、营销网络和手段落后等，但最终表现为严重亏损、资不抵债、现金链断裂。 与创办非盈利组织不同，出资者创办企业的目的在于通过承担一定的风险来获取收益。也就是说，创办企业的冲动来自于对利润的追求。企业毫无疑问地要承担社会责任，但与其他机构和经济组织不同之处在于：企业承担社会责任的最主要方式就是盈利。企业盈利意味着为社会创造财富；企业亏损意味着它在消耗出资者和债权人向它提供的资源，是在毁灭社会财富。企业对利润的追求决定着财务对生产经营活动的统驭地位，也决定着财务指标成为衡量企业成败的最根本指标。 二、财务管理是创造价值的活动 人们对财务管理的认识经历了一个不断深化的过程。在计划经济体制下，企业是行政部门的附属物，产品的生产与流通是企业经营活动的核心内容，管理的对象是实物，财务管理充当“账房先生”的角色，处于从属地位；经济体制改革将企业从行政部门的附属物转化成“自主经营、自负盈亏”的经济主体，增强了人们的“算账”意识，成本控制、精打细算使人们认识到财务管理是企业经营中不可缺少的部分；随着人们对企业本质认识的深化，价值管理成为企业管理的主线，充分竞争的市场环境和日益完善的资本市场既增加了企业价值管理的难度，也为价值管理提供了更加广阔的空间，财务管理 创造价值的理念逐渐形成。 企业各项管理活动中，财务管理是中心。企业管理部门分为财务管理、人力资源管理、生产管理、采购管理、研发管理、营销管理等部门，这些部门作为企业的有机组成部分，都是围绕着为企业创造最大化价值这个目标开展工作的。财务管理要将企业价值最大化的要求以净利润、EVA等财务指标体现出来，通过全面预算系统将财务指标逐级分解并依据价值驱动因素将财务指标转化为作为动因指标的非财务指标，在此基础上，采取分析、控制、考核手段促使龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 企业在实现价值增值的轨道上运转；同时，采取与企业规模与经营特点相适应的资金管理体系，使企业有限的资金资源最大限度地发挥价值增值作用；财务管理除了围绕企业价值最大化目标进行资源规划、配置、管控来提升企业价值创造能力外，还将企业生产经营中的暂时闲置资金通过理财规划和理财活动直接创造价值。 财务管理是一种创造价值的活动。但是，我们不能将财务活动单纯理解为财务部门所从事的活动、将财务管理理解为财务部门的管理。从纵向来看，企业财务决策权和财务控制采取的是董事会、经理层、财务部分享制，财务部门从事的是日常财务管理工作，并为董事会和经理层的财务决策与控制提供信息。例如，企业的融资决策是重大财务决策，但它是在现有公司治理框架下由董事会集体做出的，而不是由财务部门做出的。从横向看，财务部门是日常财务活动的组织者但不是财务活动的唯一实施者，企业的财务意图和财务活动需要通过各层次、各部门的协作与配合来实施。财务部门对其他部门的活动提供财务资源、财务指导，并对所有部门所从事的活动进行财务约束和监督。例如，研发成果何时转化为产品优势、以什么样的方式转化为产品优势，需要从盈利能力大小和盈利的可持续性两个角度考量。 财务管理创造价值包含以下三个含义：（1）企业运用净利润、经济增加值等财务指标统驭生产经营活动，企业各层次、各部门都应该按照上述指标（或者按上述指标分解到本部门的具体指标）的要求从事生产经营和理财活动；（2）在企业价值创造过程中，财务部门与业务部门的关系体现在：财务部门的角色是价值管理与服务、业务部门则是生产与经营。财务部门将企业战略目标与战略路径转化为业绩指标与预算体系，从而使各部门按企业价值最大化要求采取相互配合、相互协调的行动；财务部门通过最优的投融资决策、信息化手段和资金集中管控措施，最大限度发挥资金使用效率和财务杠杆作用，服务于企业价值创造；（3）财务管理通过理财规划和理财活动直接进行资金增值活动。 三、通过水平提升引领企业价值创造 企业追求利润的本质赋予财务管理以重任，在有些企业，财务管理能够担当这一重任，而在另一些企业，财务管理则无法胜任这一重任。财务管理在企业中的角色和地位取决于财务管理的能力与水平。完善财务功能、提升财务管理水平、加速财务工作升级是发挥财务引领企业价值创造功能的根本手段。财务管理水平按由低到高的排序可依次分为四个层次：核算、报告、管控、战略。水平的提升与价值创造能力发挥程度之间的关系如图1所示。 1．核算。将财务工作重心定位于日常的会计核算、编制和提供财务报表，也就是通常所说的记账、算账、报账型财务； 2．分析。在做好记账、算账、报账的基础上，进行日常的财务分析并在分析的基础上提出某一方面的合理化建议； 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 3．管控。在核算、报告和日常分析基础上，采用预算、资金集中管理等管控手段将企业目标转化为关键业绩指标以及各层次、各部门的具体指标，依据企业的战略路径、盈利模式、价值驱动因素建立全面预算管理体系和资金管理系统整合企业的财务资源和非财务资源，促使各层次、各部门步调一致地按企业的战略开展工作； 4．战略。战略制定是一个过程，这个过程包括项目的选择、调研、初步方案的制定和论证、最终定案，而非战略决策一个环节。财务应积极参与战略制定，用价值创造的主线贯穿战略制定和管控过程才能保证企业价值最大化目标的实现。战略包括目标的确立和战略路径的选择。尽管创造最大化价值是所有企业的共同愿望，但具体目标值的确定和包括投融资在内的战略决策则是在充分了解市场、了解竞争对手、了解自己的基础上做出的，包括CFO、财务经理在内的财务人员在战略制定过程中，应该从收益与风险平衡的角度参与项目的调研、方案评估，并提供战略决策所需的财务数据和相关数据。 在财务管理的四个层次中，第一、二个层次的问题基本解决，企业间财务管理的差异主要体现在第三、四个层次。财务工作只有在做好日常核算与分析工作的基础上，提升自己运用管控手段服务于战略目标与路径的能力、引导企业围绕价值创造制定战略决策，才能很好地服务于企业的价值创造。 四、对财务工作者的要求 财务工作者要能够同时胜任上述四个层次的工作，引领企业的价值创造，必须实现自身的以下转变： 1．主动的参与意识。长期以来，在企业的经营管理中，财务人员谦卑地充当配角，甚至将自身的工作定位于辅助性服务工作。这种理念成为财务人员充分发挥财务管理职能的心理障碍。财务管理引领企业价值创造要求财务人员具有主动参与意识，必须充分认识到财务管理在企业价值创造中的主导地位，并具有很强的积极参与价值创造的主动性。 2．沟通能力与协调能力的提升。财务引领价值创造过程中，要求上至CFO、下至普通各财务岗位的人员具有较强的各层次的沟通能力与协调能力。企业战略决策中的财务支持以及保证战略决策服务于企业价值最大化目标要求CFO通过其沟通能力与协调能力的发挥做好与董事会、经理层的沟通与协调；在企业资金管控系统构建与运行中，要求财务人员与其他部门的人员一道，深入生产、营销、研发等领域，了解资金使用的特点，评估资金运用风险，搭建各部门、各层次一致认同的资金管控体系并促使其良好运行；在预算管理过程中，要求CFO为首的财务管理团队在充分理解公司战略目标与战略路径的基础上，通过与各层次、各部门的充分沟通与协调，编制出以公司战略为导向，与公司营销计划、技术计划、生产计划高度匹配的预算，从而强化公司战略执行力，保证公司业绩目标的实现。 本文来源：https://www.dywdw.cn/98d79a59690203d8ce2f0066f5335a8103d26651.html
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2023-04-05
