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期权价格的五个影响因素_看涨看跌的因素有哪些 期权价格的五个影响因素 标的物价格 期权是属于金融衍生品，因此会有一个对应的标的物。比如白糖期权的标的物是白糖期货、50ETF期权的标的物是50ETF。因此标的物价格的变动会一定程度上影响期权的价格。 顾名思义，看涨期权与标的物的价格是正相关(也就是说，在其他因素不变的情况下，标的物价格的上涨会推动看涨期权价格的上升)，相反，看跌期权与标的物的价格是负相关。 期权的行权价 期权的行权价间接地体现了期权买方权利的大小。就拿看涨期权的买方来说(对于看涨期权的买方，他/她有权利以行权价格在未来的某一个时间买入标的物)，那么看涨期权的行权价格越低，买方就能以更低的价格买入标的物，因此也就代表权利越大。因此，对于看涨期权来说，行权价格越低，买方权利越大，那么期权价格也就越高。 那么对于看跌期权买方来说(看跌期权的买方有权以行权价格在未来的某一个时间卖出标的物)，也就是说看跌期权的行权价格越高，买方的权利就越大。因此，看跌期权的行权价格越高，期权价格也就越高。 期权距到期日时间的长短 我们已经知道，期权价格的两个组成部分为内在价值和时间价值。其中时间价值会随着期权合约临近到期日而减少。所以，远月份的期权合约时间价值会相对较大，近月份的期权合约时间价值会相对较小。 标的物波动率 波动率在期权交易里是很重要且不可忽视的重要因素，正因为期权的价格与波动率紧密的关系，从而使期权交易与众不同。 无论是看涨期权或者看跌期权，波动率越大，则其价格会越高。因为波动率越大，大跌大涨的几率也就越大。反之，波动率越小，看涨期权和看跌期权的价格也就越低。 无风险利率 由于期权的交易会产生资金流入或资金流出，因此无风险利率也会对期权价格产生影响。 对于看涨期权来说，期权买方是锁定了未来的买入价，因此现阶段可以节省大量的现金流，直到到期日时才需要付钱购买。因此，利率越大，对买家越有利(可以用节省下来的现金流获得更高的利息收入)。所以无风险利率越高，看涨期权的价格也会相应变高。 看跌期权恰恰相反，期权买方是锁定了未来的卖出价，因此现阶段资金流无法流入。因此无风险利率越高，看跌期权的价格也会越低。 买入看跌期权和卖出看涨期权的区别是什么 虽然买入看跌期权和卖出看涨期权都是通过标的物价格下跌来盈利的，但还是存在一些区别，主要如下： 本文来源：https://www.dywdw.cn/99a1cd5464ec102de2bd960590c69ec3d4bbdb0e.html
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2023-04-22
