财务管理作业答案5

2022-04-17 18:48:17 第一文档网 [ 字体：小中大 ] [

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财务管理之杨若古兰创作

1. 对 H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的

观点做出评价.

1）年初流动比率=流动资产/流动负债=720/120=6 2）年初速动比率= 年末速动比率=速

3）存货周转天数=360/{1200/[(360+320)/2]}=102 4）应收账款周转天数= 5）敷衍账款周转天数=

根据以上数据，分析得出以下结论：H公司年末的流动负债比率近年初降低了，反映为流动负债提供的流动资产包管减少了，但是接近行业平均水平，说明流动比率是正常的.年末的速动比率近年初有所提高，说明为流动负债提供的速动资产包管添加了，但是低于行业平均水平，说明为流动资产提供的速动资产缺乏.而由于应收账款周转天数和存货周转天数远高于行业平均水平，同时敷衍账款周转天数低于行业平均水平，说明H公司的营运能力较差.所以H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的观点是准确的.

2. 从股东的角度，对 H 公司目前的财务情况做出评价. 一、持久偿债能力分析

1）年初资产负债比率=（负债总额/资产总额）

*100%=500/1070*100%=46.7%

年末资产负债比率=（负债总额/资产总额）*100%=630/1230*100%=51.2%

2）年初产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=500/570*100%=87.7%

年末产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=630/600*100%=105%

3）年初权益乘数=（资产总额/所有者权益总额）*100%=1070/570*100%=187.7%

年末权益乘数=（资产总额/所有者权益总额）*100%=1230/600*100%=205%

是以，H公司年末的资产负债率、产权比率和权益乘数近年初有所提高，而信息包管倍数近年初有所降低，而且权益乘数和信息包管倍数高于行业平均水平，标明债务人投入的本钱受股东权益的包管程度减小，公司的持久偿债能力较低.

二、盈利能力分析

1） 2009年度发卖毛利率=主营营业利润/主营营业收入*100%=397/1450=27.4%

2010年度发卖毛利率=主营营业利润/主营营业收入*100%=400/1600=25%

2） 2009年度发卖利润率=营业利润/营业收入

*100%=104/1450*100%=7.2%

2010年度发卖利润率=营业利润/营业收入*100%=64/1600*100%=4%

3） 2009年度营业净利率=净利润/营业收入*100%=73/1450*100%=5.0%

2010年度营业净利率=净利润/营业收入*100%=45/1600*100%=2.8%

是以，H公司2010年度的营业毛利率、营业利润率和营业净利率比2009年度均略有降低，而且发卖毛利率接近行业平均水平，同时发卖净利率低于行业平均水平，说明公司的盈利能力降低，股东的权益也随着降低.

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