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高新技术企业财务战略管理研究 作者：陈刚 来源：《经营者》 2020年第17期 陈 刚 摘 要 随着国内经济的稳定发展，高新技术企业迎来了较大的发展机遇，其应该着重制定未来的发展规划，基于整体的战略来编制财务战略。财务战略包括投资战略、融资战略和资本运营战略，是公司整体战略的一个重要组成部分。结合高新技术企业产品研发的特点，应重点制定投资战略，并加强财务风险管控，使单位的财务资源得到高效的利用。 关键词 财务管理 高新技术企业 投资融资 一、高新技术企业财务战略管理的特点分析 （一）财务管理观念的差异 对高新技术企业来讲，要想获得较大的经济效益，就需要对现有的技术进行创新，研发新产品，扩大产品市场规模，而在技术创新、产品研发期间，高新技术企业往往会面临巨大的资金投入风险。但是如果产品研制成功，企业就会获得较高的收益回报，高风险、高收益成了高新技术企业经营的一个重要特点。在此背景下，高新技术企业的经营人员要直面风险，摒弃落后的思想观念，针对财务管控，要应用新型的控制方法，设计财务战略。要充分考虑未来高新技术企业高风险特点，将产品研制失败的风险也纳入财务战略工作。 高新技术企业是知识密集型企业，财务管理与知识管理相互融合。企业内部的财务管理要将单位的知识产权、核心技术和知识管理都放在首要的位置。传统的财务管理更多是偏向对实物资产的管理，高新技术企业的财务战略制定要以高新技术作为基础。高新技术企业要摒弃只关注生产设备等实物资产的核算和管理，进一步将知识管理与财务控制工作相联系，使财务战略满足未来产品的研发、知识管理等工作需要。高新技术的研发过程风险较大，而且充满了不确定性，需要针对现有的知识资产，首先引进新知识，再消化，之后再吸收、开发和应用。企业需要以财务管理中的分析工具作为支撑，减少技术研发过程中的风险因素，并制定出合理的抗风险预案。 （二）高新技术企业的投资有别于传统企业 1.投资方案评价标准不一致。高新技术企业投资方案的指标，包含净现值、现金指数、回收期、报酬率、收益率等。对于高新技术公司来讲，除了应用传统的考核指标，还要增加一些技术创新知识、资产投资的考核指标。高新技术企业投资方案的主要特点就是要结合传统的财务指标，对技术进行创新，然后深度结合知识资产，研究投资项目中的关键技术研发成本和研发失败的风险。要了解未来技术成果的市场前景以及产品带来的经济效益和社会影响力，之后要对技术成果收益实效和成果的退出机制进行重点分析。 2.资金投资方向的差别。传统公司比较注重对机器设备、生产线等固定资产的投资，然而对高新技术企业来讲，项目投资更多是针对关键技术产品的研发，固定资产投资活动不多，并且固定资产投资风险不大。但是高新技术企业对关键技术的投资却充满了不确定性，风险很大，容易出现投资失败。高新技术企业的投资要聚焦于影响产品制造研发的关键核心技术，只有掌握核心技术，才可以使高新技术企业在整个市场中获得较强的竞争优势。企业要在投资前期，对技术进行细致的可行性研究分析，做好充分的准备，规避研发失败风险。 3.合理选择投资方向。传统企业大多数是以自身的经济效益为核心，开展多元化投资，而高新技术企业的投资很多都聚焦于长期收益较大的业务，这就要求高新技术企业提高自身的投资能力，抓住核心的竞争领域，确保公司在市场中有较高的市场地位。但是近些年，国内的一些高科技产品，如手机、电子产品的更新速度较快，给高新技术企业带来了较大的竞争压力。一旦技术落后，产品的市场占有率就会迅速下滑。因此高新技术企业要保持其技术先进性，可以通过股权投资、控股、参股的方式来控制具有核心技术的企业，以弥补自身在技术方面的短板、不足。高新技术企业的重点投资领域一般都聚焦在关键技术的研发上，如果技术研发成功，则会使公司大幅度领先竞争对手。但在研发期间，需要购置设备、租赁厂房、调试设备，再开展产品生产。当公司的生产技术成熟之后，此时产品就有可能落后于市场，使公司失去市场机会，为了避免发生这种情况，很多高新技术企业都是使用轻资产运行模式，通过控股投资一些生产制造工厂，来达到迅速投产的目的［1］。 （三）高新技术企业融资思路多元化 1.高新技术企业融资风险高。高新技术企业在融资的过程中，与传统公司存在较大的差距。高新技术企业的融资相比传统企业，重要性更高，而且企业的发展也有一定的跨越性。在研制产品时，需要投入大量的资金，同时伴随产品研制失败的风险。在研制期间，需要一定的时间，确保公司内部资金链不断裂，保持资金的合理配置对于项目成功研发有重要的作用。如果资金链中断，就会使研发项目失败，公司前期的投资付之东流，有可能会造成公司破产。 2.高新技术企业在创业期融资比较困难。高新技术企业在创业期间需要获得大量的资金，才能支持产品研制。在筹备资金时，需要向外界金融机构抵押，否则金融机构不能将资金借给企业。高新技术企业自身的高风险性使很多金融机构拒绝放贷，但是近些年有一些风投私募资金，通过私募股权投资，支持高新技术企业发展。当公司运作成熟之后，又可以吸引更多的战略投资方。 二、高新技术企业财务风险防范的措施研究 （一）在财务战略中加强研发经营风险管控 1.合理制定战略，提高人员水平。高新技术企业在发展期间，需要组织人员编制财务战略。财务战略需要由高素质的人员制定。公司要对内部职工开展一系列政策规划管理培训，尤其是对财务人员讲解新型财务战略编制方法，使财务人员对战略规划方案的编制有更深入的理解，这样才能够保证制定出来的财务战略与公司的业务发展有较高的匹配度［2］。 2.建立完善的内控机制，设计风控制度。设计一个比较完善的内控机制、构建风险防控体系是高新技术企业维持正常稳定发展的关键，同时需要迅速将风险转化分解。公司制定内控制度，要引起单位职工对制度执行的重视，制定风险分析、风险评价、风险预警机制。在公司内部组建（下转第页）（上接第页）风险控制部门，并配备一定的风险控制岗位，招聘高端的风控人才，提高高新技术企业的风控能力。在此期间，执行风控制度，还要对现有制度进行创新优化设计。要使设计出来的风控制度能够被衡量、被控制，有效防范风险，并逐步转移风险，针对重大风险，应该由公司的高层风控委员会组织制定风控措施，监督风险防范的各个过程。 3.建立财务战略评价体系。在加强高新技术企业的产品研发、经营风险控制的过程中，需要建立一个规范合理的财务战略评价体系，使用专业的工具、特殊的方法，对高新技术企业各个研发过程的经济效益、技术成果、业绩开展定量定性的考核分析。并对考核进行研究，了解研发过程中存在的不同之处。通过得出来的考核结果，为高层领导提供决策支持，进而减少高新技术企业在研制产品的过程中各类风险带来的损失。 （二）减少融资风险 高新技术企业在融资期间，要尽量减少资金使用风险，因为资金是整个公司运营的核心资源，也是高新技术企业正常项目开发研制的关键。在融资期间，要增强企业的风险意识，维持资金的正常运作。在融资的过程中，要尽量避免资金链中断的问题，提高产品研发项目的成功率。高新技术企业要逐步拓宽融资渠道，除了向银行借贷，还要引入一些风险基金，从社会上募集资金，如发行股票、发行债券等。结合单位产品研制、生产、销售等不同的环节，可以与外部的融资租赁公司、保理公司建立合作关系，来获取发展资金。已经处于成熟运营状态的企业，可以通过将现有的一些技术出租、出售或者入股，开展技术交易，获得发展资金［3］。 三、结语 高新技术企业的产品研发周期较长，需要科学地安排项目资金，制定财务融资战略，并科学地制定融资规划，统筹安排还本付息的时间节点，避免集中还款造成公司资金压力过大。高新技术企业在制定融资方案期间，还要重点考虑未来可能融资的资金数量和融资的成本。高新技术企业要根据整体发展战略，制定财务战略，编制战略规划方案，组织职工落实战略方案。 （作者单位为安徽长荣光纤光缆科技有限公司） 参考文献 ［1］ 胡立峰.高新技术企业战略成本管理的应用探究［J］.会计师，2019（01）：43-44. ［2］ 周绍洪.高新技术企业成本管理战略研究［J］.企业改革与管理，2018，000（014）：162-163. ［3］ 李亮军.战略成本管理在高新技术企业中的应用［J］.管理观察，2019（10）：29-31. 本文来源：https://www.dywdw.cn/f2f23a62aa8271fe910ef12d2af90242a995ab52.html
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2023-01-27
