财务管理》经营风险与财务风险测度的原始公式

2023-03-03 16:43:14   第一文档网     [ 字体: ] [ 阅读: ] [ 文档下载 ]
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财务管理》经营风险与财务风险测度的原始公式

1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)

3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险小) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)

7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V

=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)

其中:(女团收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即为斜率 P-现值、F-终值、A-年金

10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/Fi,n)――求什么就把什么写在前面 12、乘数终值F=P(1+i)n =P(F/Pin) 13、年金终值F=A(F/Ai,n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/Fin)

14、年金现值P=A(P/Ai,n)――资本回收额的倒数 资本废旧额A= P(A/Pin)

15、即付年金终值F=A(F/Ain+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P=A(P/Ain-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F= A(F/Ai,n)――n表示A的个数

18、税延年金现值P=A(P/Ai,n)×(P/F,im)先后面的年金现再前面的乘数现


19、永续年金P=A/i

20、内插法瑁老师口诀:逆向变动的情况比较多 同向变动:i=最小比+(-)/(-)(最大比-最小比) 逆向变动:i=最轻比+(-)/(-)(最小比-最轻比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1 股票排序:

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

23、不少于一年持有期收益率=(交易价差+持有期分给现金股利)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、少于一年=各年乘数现值相乘(运用内插法) 25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金 26、股利紧固快速增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率) 债券计算:

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的乘数现值 28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值 29、零利率=面值的乘数现值 30、本期收益率=年利息/买入价

31、不少于持有期收益率=(所持期间利息收入+交易价差)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(360/)

32、少于一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(上开持有期次方) 33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样,这里谋的就是i,用内插法


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