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一、短期偿债能力比率 (一)分析方法 分析角度 含义 比较可供偿比债资产与债较务的存量 方法 存量差 额比较 存量比 率比较 内 容 ①可偿债资产的存量:资产负债表中列示流动资产年末余额。 ②短期债务的存量:资产负债表列示的流动负债年末余额。 营运资本=流动资产-流动负债 某些流动资产/流动负债 经营活动现金流量净额现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 与短期债务的比较 (二)指标计算 二、长期偿债能力比率 (一)长期偿债能力指标分类 类别 含义 长期来看,所有债务都要偿还。因此,总债务存量比率 反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。 总债务流量比率 (二)指标计算 还本能力 资产负债率=负债总额 资产总额 长期资本负债率= 指标 资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率 利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比 ×100% 分母×100%非流动负债 非流动负债+股东权益 分子率 产权比率=负债总额 股东权益 ×100% 单独权益乘数=资产总额 股东权益 =1+产权比率=11-资产负债率 记忆 现金流量债务比 =经营活动现金流量净额债务总额100% 分子比率 付息能力 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用 现金流量利息保障倍数 =经营现金流量净额÷利息费用 单独记忆 三、营运能力比率——衡量资产的运营能力 指标 应收账款周转率 公式 应收账款周转次数=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷(销售收入/应收账款) 应收账款与收入比=应收账款÷销售收入 存货周转次数=销售收入÷存货 存货周转率 存货周转天数=365÷(销售收入÷存货) 存货与收入比=存货÷销售收入 流动资产周转次数=销售收入÷流动资产 流动资产周转率 流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产)=365÷流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产÷销售收入 营运资本周转次数=销售收入÷营运资本 营运资本周转率 营运资本周转天数=365÷(销售收入÷营运资本) =365÷营运资本周转次数 营运资本与收入比=营运资本÷销售收入 非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产 非流动资产周转率 非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产)=365÷非流动资产周转次数 非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入 总资产周转次数=销售收入÷总资产 总资产周转率 总资产周转天数=365÷(销售收入/总资产)=365÷总资产周转次数 资产与收入比=总资产÷销售收入=1/总资产周转次数 四、盈利能力分析 属于“分母分子率”指标,前面提示的是分母,后面提示的是分子。 指标及计算 驱动因素分析 销售净利率=净利润÷销售收入 销售利润率的变动,是由利润表的各个项目金额变动引起的。金额变动分析、结构比率分析 总资产净利率=净利润÷总资产 =销售净利率×总资产周转次数 权益净利率=净利润÷股东权益 杜邦分析体系 本文来源:https://www.dywdw.cn/52f26f60011ca300a6c390cd.html