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第十五章 营运资本筹资 第二节 短期筹资 三、短期借款 1.短期借款的信用条件 〔1〕信贷限额与周转信贷协定的区别 条件 信贷限额 含义 银行规定无担保的贷款最高限额 需注意的问题 无法律效应，银行并不承当必须提供信贷限额的义务 有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款；贷款限额未使用的局部，企业需要支付承诺费 银行具有法律义务地承诺提供不周转信贷协定 超过某一最高限额的贷款协定 【例题5•单项选择题】企业与银行签订了为期一年的周转信贷协定，周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了600万元(使用期为半年)，借款年利率为6％，那么该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计〔 〕万元。 A.20 B.21.5 C.38 【答案】B 【解析】利息=600×6%×1/2=18〔万元〕，承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×0.5%+600×0.5%×1/2=3.5，那么该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。 〔2〕补偿性余额条件下有效年利率确实定 条件 含义 需注意的问题 会提高借款的有效年利率。 有效年利率=银行要求借款企业保持按贷款限额补偿性余额 或实际借款额一定百分比的最低存款额。 实际支付的年利息 实际可用的借款额【例题6•单项选择题】甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为l000万元，借款利率为6％，承诺费率为0.5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，那么该笔借款的实际税前资本本钱是( )。〔2021年新〕 A.6％ B.6.33％ C.6.67％ D.7.O4％ 【答案】D 6%600（1000600）0.5%=7.04% 60060010%〔3〕抵押借款与非抵押借款资金本钱的比拟 抵押借款较非抵押借款的本钱高。 【解析】该笔借款的实际税前资本本钱=借款抵押 银行发放贷款时要求企业有抵押品担保。 银行向信誉好的客户提供非抵押借款，而抵押借款对银行来说是一种风险投资，贷款利率较非抵押借款高。 贷款期内定期等额归还会提高借款的有效年利率。 〔4〕归还条件的选择〔有效年利率的比拟〕 归还条件 到期一次归还和贷款期内定期等额归还两种方式。 2.短期借款不同利息支付方式下有效年利率的计算 有效年利率=实际支付的年利息 实际可用的借款额工程 有效年利率与报价利率的关系 有效年利率＝报价利率 有效年利率＞报价利率 有效年利率=2×报价利率 收款法付息 〔到期一次还本付息〕 贴现法付息 〔预扣利息〕 加息法付息 〔分期等额归还本息〕 【例题7•单项选择题】某公司拟使用短期借款进行筹资。以下借款条件中，不会导致有效年利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利率)的是( )。(2021年) A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额 B.按贴现法支付银行利息 C.按收款法支付银行利息 D.按加息法支付银行利息 【答案】C 【解析】按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。按收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。 本章总结 1.营运资本筹资政策的特点； 2.易变现率确实定； 3.商业信用融资决策； 4.借款有效年利率确实定。 本文来源：https://www.dywdw.cn/6a41100bf48a6529647d27284b73f242336c31eb.html
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2022-12-23
