【#第一文档网# 导语】以下是®第一文档网的小编为您整理的《12案例十二上海兰生集团财务风险预警控制案例》，欢迎阅读！
12案例十二上海兰生集团财务风险预警控制案例 案例十二 上海兰生集团财务风险预警控制案例 1 教学目的与要求 通过本案例的学习了解企业财务风险控制的基本内容,尤其是借 助于财务报告信息资料进行风险预警的基本思路。通过学习要掌握 财务战略上的独特的思维理念与分析工具，财务风险预警是个“过 程主导”的财务管理行为，并且应该制度化。通过对案例公司上海 兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与 预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预警监控，能够弥补企 业现有财务管理及经营中的缺陷，变事后控制为事前、事中控制， 起到防患于未然的作用。 2 背景知识 1.财务风险是一个多视角、多变量、多层次的复合性概念。 2.财务风险主要可以归结为三个方面： （1）财务制度风险 （2）业绩风险 （3）支付能力风险 3 财务风险(financial risk)是指公司财务结构不合理、融资不 当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风 险。 企业财务风险产生的原因 1.企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外 部原因。 2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。 3.财务决策缺乏科学性导致决策失误。 4.企业内部财务关系不明。 背景知识 3、财务风险预警是个“过程主导”的财务管理行为，并且应该制度化。 4、财务风险预警方法的分类： （1）按分析时利用指标或因素的多少，可分为单变量预警分析和多变量 预警分析。 （2）按分析判断时采取的主要依据，可分为指标判断和因素判断。 （3）按预警分析所采用的分析方法，分为定性分析和定量分析。 6 财务风险预警方法 单变量预警 威廉· 比弗(William Beaver)于1966年提出的单变量预警模型。他通过对 1954～1964年期间的大量失败企业和成功企业比较研究，对14种财务比率 进行取舍，最终得出可以有效预测财务失败的比率依次为： 1.债务保障率=现金流量÷债务总额 2.资产负债率=负债总额÷资产总额 3.资产收益率=净收益÷资产总额 4.资产安全率=资产变现率-资产负债率 多变量模型 美国纽约大学的教授爱德华· 阿尔曼(Edwardi.altman) Z=0.012_1+0.014_2+0.033_3+0.006_4+0.999_5 其中：Z为判别函数值 _1=（营运资金÷资产总额）_100 _2=（留存收益÷资产总额）_100 _3=（息税前利润÷资产总额）_100 _4=（普通股及优先股市场价值总额÷负债账面价值总额）_100 _5=销售收入÷资产总额 爱德华· 阿尔曼还提出了判断企业破产的临界值： 若 Z≥2.675，则表明企业的财务状况良好，发生破产的 可能性较小； 若Z≤1.81，则企业存在很大的破产危险； F分数模式 由于Z分数模式在建立时并没有充 本文来源：https://www.dywdw.cn/6d1f2e94ba4ae45c3b3567ec102de2bd9705de55.html
下载此文档
搜索文档
阅读：
文档下载
2022-04-29
