【#第一文档网# 导语】以下是®第一文档网的小编为您整理的《现金流量表的五大财务分析指标》，欢迎阅读！
现金流量表的五大财务分析指标 （一）偿债能力分析 在分析企业偿债能力时，第一要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和利润表的基础上，能够用以下两个比率来分析： 1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流淌负债。 经营活动现金流量净额与流淌负债之比，那个指标是债权人专门关怀的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，说明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。 2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。 经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。 以上两个比率值越大，说明企业偿还债务的能力越强。然而并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸取现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。 这需要说明一点，确实是在那个地点分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且假如企业经营活动所取得的现金在满足了坚持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业差不多陷入了财务逆境，专门难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。 （二）支付能力分析 1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的一般股股数。 经营活动现金流量净额与流通在外的一般股股数之比，反映企业支付股利的能力。如每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的一般股加权平均股数，反映企业在坚持期初现金存量的情形下，有能力发给股东的最高现金股利金额。 2.支付现金股利的能力=经营活动现金流量净额/现金股利。 经营活动现金流量净额与现金股利之比，反映企业年度内支付现金股利的能力。他们之间的比例大，就证明企业支付现金的能力强，反之，就会形成支付风险。 3.综合支付能力=经营活动现金流量净额/股本。 这一指标反映企业的支付能力大小。该比率越高，企业综合支付能力也就越强。 当企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出时，能够有一部分余额用于投资和分派股利；反之则无法用于投资活动和分派股利。假如这种状况连续下去，得不到扭转，则说明企业面临支付风险。因此，不管是企业的投资者依旧经营者，都专门关怀企业的支付能力，都需要通过分析现金流量表了解企业的支付能力。 （三）盈利能力分析 通过现金流量，能够把经营活动产生的现金净流量与净利润、资本支出进行比较，揭示企业保持现有经营水平、制造以后利润的能力。 1.销售现金比率=经营现金净收入/同期销售额。 它能够准确反映每元销售额所能得到的现金。 2.每股营业现金净流量=经营现金净流入/一般股股数。 它反映的是企业对现金股利的最大限度的分派能力。 3.全部资产现金的回收率=经营现金净流量/全部资产。 它表示的是企业资产在多大程度上能够产生现金，或者说，企业资产生产现金的能力有多大。 4.制造现金的能力=经营活动现金净流量/净资产。 这一比率反映投资者投入资本制造现金的能力，比率越高，创现能力越强。 5.每股现金流量总资产现金酬劳率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额。 这一比率是对现行财务分析中总资产酬劳率的进一步分析，用以衡量总资产产生现金的能力，它说明企业使用资源制造现金的能力，也是投资评判的关键之一。关于一个企业来说，评判其获利能力最终要落实到现金流入能力的保证上，即通过对现金流量的分析来对企业的获利能力进行客观分析。 （四）以后进展潜力分析 企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。不管是对内投资的现金流出量，依旧对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高，往往意味着一个新的投资机会和进展机遇的到来。除此之外，也能够将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业以后进展状况进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳固进行的前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。 本文来源：https://www.dywdw.cn/88ded507bbf3f90f76c66137ee06eff9aff849e1.html
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2023-05-06
