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国际财务管理《习题》 《国际财务管理》习题 1、外汇市场有关报价如下： 市场汇率蠡湖卖价纽约dm/＄1.50201.5030纽约￡/＄0.58750.5885伦敦dm/￡2.56102.5620建议：若投资100万美元，应当如何套汇买进？ 2、预期马克对美元会升值，于1月10日购买两份3月份到期的马克期货合约（每份125000马克），购买价为＄0.5841/dm,。在3月7日，决定再将原有合约卖掉，卖价为＄0.6012/dm。要求：（1）该项投资的损益是多少？（2）若3月7日卖价为＄0.5523/dm，则损益又是多少？ 3、某美国公司员工将于四个月后前往瑞士，估算在8月1日须要500000瑞士法郎费用。该公司同意出售4份9月到期的瑞士法郎期货合约（每份125000sf），蠡湖＄0.6502/sf，当日瑞士法郎即期汇率＄0.6417/sf。8月1日那天9月份到期的瑞士法郎期货合约价格＄0.7055/sf，当日即期汇率＄0.6998/sf。建议：（1）该公司出售500000瑞士法郎所花的美元成本就是多少？ （2）若8月1日那天9月份到期的瑞士法郎期货合约价格为＄0.6135/sf，当日即 期汇率为＄0.6074/sf，则公司所花的美元成本又就是多少？ 4、某公司应付账款125000瑞士法郎，6月初到期。公司决定在4月1日购买两份6月份到期的瑞士法郎买权合约执行价格＄0.6600/sf，买价＄0.0098/sf。6月1日，该公司用对冲的方式结束合约，卖价＄0.0130/sf。当日即期汇率＄0.6710/sf。要求：（1）试问试购买125000瑞士法郎的实际美元成本为多少？ （2）若6月1日卖价为＄0.0043/sf，当日即期汇率＄0.6639/sf，则实际美元成本 为多少？ 5、某公司应收账款账款300000英镑，5月31日到期，公司同意于2月1日使用六个月到期的货合约买盘，在5月31日将合约对冲完结。 2月1日卖出5份6月份到期的英镑期货合约，价格＄1.6510/￡，5月31日买回冲销，合约价格为＄1.6400/￡，当时汇率为＄1.6325/￡。 建议：（1）该公司买进300000英镑税金的美元总收入为多少？ （2）若5月31日，期货合约价为＄1.6626/￡，当日即期汇率为＄1.6580/￡。则公司的美元收入是多少？ 1 6、某公司应收账款250000马克，9月1日到期，公司决定于7月1日购买4份9月份到期的马克期权合约，执行价格为＄0.61/dm，买价为＄0.0028/dm；9月1日对冲，卖价＄0.0230/dm，当日即期汇率＄0.59/dm。要求：（1）该公司从应收账款共获得多少美元? （2）若9月1日，卖价＄0.0001/dm，汇率＄0.62/dm.，则赢得多少美元？ 7、1992年9月的货币危机中，英格兰银行在1英镑兑换2.78马克或1.912美元时，从德意志银行借入330亿德国马克。在外汇市场上将德国马克出售，换四英镑，但并没有阻止住英镑的贬值。 英格兰银行就是按照危机后的汇率dm2.50/￡去偿还债务这些马克的。此时，美元兑英镑的汇率为＄1.782/￡。 要求：（1）在这期间，英镑对马克、美元升贬值多少？（2）按美元计算，英格兰银行的干预成本是多少？ 8、假设欧洲货币体系内法国法郎和德国马克的中心汇率分别为ff6.90403/ecu，dm2.05853/ecu。建议：（1）法郎与马克的交叉汇率为多少？（2）根据中心汇率上下2.25%的浮动范围，法国与德国干涉的上时上限大概就是多少？（3）在代莱15%浮动范围内，法、德干涉的上时上限就是多少？ 9、某荷兰公司向法国出口，在90天后将收到300万法国法郎，现在汇率为nlg0.3291/ff。欧元的兑换率：nlg2.20371/￠，ff6.55957/￠。 建议：（1）排序两种货币的交叉中心汇率。 （2）根据对问题（1）的回答，法，荷都在其中心汇率上下限15%内浮动，则荷兰公司应收账款上损失多少？ （3）若上时上限为2.25%，再次排序问题（2） （4）若你不知道当前交叉汇率，重新计算问题（3）。 10、假设3月20日的欧元远期卖出价就是＄0.9127，同时imm的在3月20日交易的马克期货合约的价格＄0.9145。 要求：（1）是否存在套利机会？套汇者如何从中获利？ （2）每份期货合约的利润就是多少？（合约金额￠125000） 11、花旗集团卖出一份欧元看涨期权，合约金额￠500000，期权费为＄0.04/￠，如果协定价格为＄0.71，而到期日的即期价格是＄0.73。要求：花旗集团的看涨期权的利润/损失是多少？ 本文来源：https://www.dywdw.cn/92046059f9d6195f312b3169a45177232e60e466.html
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2022-12-30
