国际财务管理《习题》

2022-12-30 03:41:09 第一文档网 [ 字体：小中大 ] [

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《国际财务管理》习题

1、外汇市场有关报价如下：

市场汇率买价卖价纽约 DM/＄ 1.5020 1.5030 纽约￡/＄ 0.5875 0.5885 伦敦 DM/￡ 2.5610 2.5620 要求：若投资100万美元，应如何套汇获利？ 2、预期马克对美元会升值，于1月10日购买两份3月份到期的马克期货合约（每份125000马克），购买价为＄0.5841/DM,。在3月7日，决定再将原有合约卖掉，卖价为＄0.6012/DM。要求：（1）该项投资的损益是多少？

（2）若3月7日卖价为＄0.5523/DM，则损益又是多少？

3、某美国公司员工将于四个月后赴瑞士，估计在8月1日需要500000瑞士法郎费用。该公司决定购买4份9月到期的瑞士法郎期货合约（每份125 000SF ），买价＄0.6502/SF，当日瑞士法郎即期汇率＄0.6417/SF。8月1日那天9月份到期的瑞士法郎期货合约价格＄0.7055/SF，当日即期汇率＄0.6998/SF。要求：（1）该公司购买500 000瑞士法郎所花的美元成本是多少？

（2）若8月1日那天 9月份到期的瑞士法郎期货合约价格为＄0.6135/SF，当日即

期汇率为＄0.6074/SF，则公司所花的美元成本又是多少？

4、某公司应付账款125 000瑞士法郎，6月初到期。公司决定在4月1日购买两份6月份到期的瑞士法郎买权合约执行价格＄0.6600/SF，买价＄0.0098/SF。6月1日，该公司用对冲的方式结束合约，卖价＄0.0130/SF。当日即期汇率＄0.6710/SF。要求：（1）试问试购买125 000瑞士法郎的实际美元成本为多少？

（2）若6月1日卖价为＄0.0043/SF，当日即期汇率＄0.6639/SF，则实际美元成本

为多少？

5、某公司应收账款300 000英镑，5月31日到期，公司决定于2月1日采用六个月到期的货合约避险，在5月31日将合约对冲结束。

2月1日卖出5份6月份到期的英镑期货合约，价格＄1.6510/￡，5月31日买回冲销，合约价格为＄1.6400/￡，当时汇率为＄1.6325/￡。要求：（1）该公司卖出300 000英镑所得的美元收入为多少？

（2）若5月31日，期货合约价为＄1.6626/￡，当日即期汇率为＄1.6580/￡。则公司的美元收入是多少？

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6、某公司应收账款250 000马克，9月1日到期，公司决定于7月1日购买4份9月份到期的马克期权合约，执行价格为＄0.61/DM，买价为＄0.0028/DM；9月1日对冲，卖价＄0.0230/DM，当日即期汇率＄0.59/DM。要求：（1）该公司从应收账款共获得多少美元?

（2）若9月1日，卖价＄0.0001/DM，汇率＄0.62/DM.，则获得多少美元？

7、1992年9月的货币危机中，英格兰银行在1英镑兑换2.78马克或1.912美元时，从德意志银行借入330亿德国马克。在外汇市场上将德国马克出售，换四英镑，但并没有阻止住英镑的贬值。

英格兰银行是按照危机后的汇率DM2.50/￡来偿还这些马克的。此时，美元兑英镑的汇率为＄1.782/￡。要求：（1）在这期间，英镑对马克、美元升贬值多少？（2）按美元计算，英格兰银行的干预成本是多少？

8、假设欧洲货币体系内法国法郎和德国马克的中心汇率分别为FF6.90403/ECU，DM2.05853/ECU。要求：（1）法郎与马克的交叉汇率为多少？

（2）根据中心汇率上下2.25%的浮动范围，法国与德国干预的上下限大概是多少？（3）在新的15%浮动范围内，法、德干预的上下限是多少？

9、某荷兰公司向法国出口，在90天后将收到300万法国法郎，现在汇率为NLG0.3291/FF。欧元的兑换率：NLG2.20371/￠，FF6.55957/￠。要求：（1）计算两种货币的交叉中心汇率。

（2）根据对问题（1）的回答，法，荷都在其中心汇率上下限15%内浮动，则荷兰公

司应收账款上损失多少？

（3）若上下限为2.25%，重新计算问题（2）

（4）若你不知道当前交叉汇率，重新计算问题（3）。

10、假设3月20日的欧元远期卖出价是＄0.9127，同时IMM的在3月20日交割的马克期货合约的价格＄0.9145。要求：（1）是否存在套利机会？套汇者如何从中获利？

（2）每份期货合约的利润是多少？（合约金额￠125 000）

11、花旗集团卖出一份欧元看涨期权，合约金额￠500 000，期权费为＄0.04/￠，如果协定价格为＄0.71，而到期日的即期价格是＄0.73。要求：花旗集团的看涨期权的利润/损失是多少？

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