【#第一文档网# 导语】以下是®第一文档网的小编为您整理的《什么是金融工程》，欢迎阅读！
什么是金融工程 金融工程的几种定义 1. 格利茨的定义 “金融工程是应用各种金融工具，将现有的金融结构进行重组以获得更为理想的结果。” 2. 马歇尔和班赛尔（John. D. Finerty） “金融工程包括各种创新型金融工具和金融工序的设计、开发与实施，以及对解决金融问题的各种创造性方案的配置。” 3. 概括为： “金融工程是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。” 远期利率协议 远期利率协议是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。 套期保值 套期保值是通过一种暂时性、替代性的买卖活动来实现对另一种未来的实质性的交易对象的保值。 保证金和逐日结算： 正式交易前，交易者必须在经纪商账户中存入的资金，用来保证交易者履行合约义务。保证金可以存入现金、银行信用证或短期的美国公债。保证金存入后，仍然属于交易的的资产，也计算利息。初始保证金一般不会超过基础资产价值的5%。 在交易过程中，需要交易者维持保证金在一个最小的水平上，称为维持保证金，通常设定为初始保证金水平的70%到80%。 追缴保证金（要求交易者补足保证金的程序）。 变动保证金（交易者必须补缴的现金）。 逐日结算：交易账户必需根据当天的收盘价进行盈亏结算。 亏损需要支付保证金，盈利可支取现金。 套利 套利是指在期初现金投入为零的条件下获取无风险利率的交易策略。 基差 基差是某特定地点当前商品现货价格减去相同商品的期货合约价格。 基差=当前现货价格-期货价格 期权的内在价值 期权的内在价值是指期权合约本身所具有的价值，也就是期权多方行使期权时可以获的收益的现值 期权的内在价值=价格-敲定价 希腊字母 希腊字母和对冲（风险管理） 从期权定价公式中可以求出期权价格关于各个重要变量或参数的偏导数，分别用希腊字母表示，它们反映了期权价格对各个参数的敏感性。（也称为敏感系数/风险度量/对冲参数） C(1) （Delta）=S CCSC (CS)SS在监控期权风险时，主要是看，因为它等于无风险对冲组合中的对冲比，，也就是说，持有与期权相反的头寸的股票，数量是期权的Delta，刚好可以对冲掉期权价格变化带来的风险，这样的对冲常称为Delta对冲，或称构造一个Delta中性对冲组合。 2C2S (2) （Gamma）=S “delta- and gamma-neutral” C(3) V (Vega) = C(4) (Theta) = t C（5）rho (Rho) = r 期货期权 期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期权。期货期权是指“期货合约的期权”，表示在到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产期货合同 目前主要的品种有：利率期货期权、外汇期货期权、股指期货期权及商品期货期权合约。 标的是期货合约。 百慕大期权 百慕大期权也叫非标准美式期权，允许期权在有效期内某些特定的日期执行。 利率互换 利率互换的概念：双方协议交换利率现金流，基于说明的名义本金，从固定利率到浮动利率或者从浮动利率到固定利率交换。根据传统固定利率支付者买入互换，浮动利率支付者卖出互换, 利率互换通常用于对冲和投机。 本文来源：https://www.dywdw.cn/b53bb957ddccda38376baf55.html
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2022-07-12
