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1出口信贷：是某一国家为支持扩大产品出口，责成本国银行设立的一种利率优惠的贷款，其目的是为了向国外推销产品，吸引资金不足的进口商。 2国际租赁：是指一国从事经济活动的某单位，以支付租金为条件，在一定时期内租借某一物品使用的经济行为。 3掉期交易：又称调期交易，是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。也就是把即期和远期交易同时进行。 4外汇汇率：又称汇率，外汇行市，汇价，是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。 5国际转移价格：也称国际转让价格，它是指国际企业管理当局以其全球战略目标为 依据，在其内部母公司与子公司，子公司与子公司之间进行商品和劳务交易时所采用的内部价格。 6最优资金结构：是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低，企业价值最大的资金结构。 7国际证券投资：是指投资者在国际金融市场上购买其他国家的政府，金融机构或企业发行的股票或债券。 8即期外汇交易：也称为现汇交易，是外汇买卖成交以后，于当日或其后一至两个营业日内办理交割的外汇交易。 9国际贸易信贷：是指由外国供应商，金融机构或其它官方机构为国际贸易提供资金的一种信用行为，是国际企业筹集资金的一种重要方式。 10利息套汇：又称套利，利用两地利率和汇率的差异，以低利率的货币购买高利率的货币，以赚取利差的一种套汇交易。 1简述国际企业筹资基本原则分析科研，生产，经营状况，合理确定资金需要量。研究资金时间价值，适时取得所需资金。了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金来源。研究各种筹资方式，确定最佳资金结构。认真预测汇率变动情况,最大限度地减少外汇风险 2国际企业现金管理的方法有：现金集中管理，多边净额结算。短期现金预算。多国性现金调度系统。 3企业进行国际投资的原因主要有：作为现金的替代品。与筹集长期资金相配合。满足未来财务需要。满足季节性经营对现金的需求。分散投资风险 4国际财务管理的内容有：国际财务管理环境。外汇管理风险。国际筹资管理。国际投资管理。国际营运资金管理。国际税收管理。其他内容：国际性 财务分析；国际性的企业购并；国际转移价格。 5简述国际企业资金的来源：公司集团内部的资金来源。母公司本土过的资金来源。子公司东道国资金来源。国际资金来源。 6简述国际证券投资的风险：违约风险。利息率风险。购买力风险。流动性风险。政治风险。汇率风险。 1内部报酬率是指净现值等于零贴现率 2现金流量是指一定时期内的现金流量减去包括税金在内的现金流出量以后的差额。 3掉期交易实际上是由两笔交易组成，一笔是即期交易，一笔是远期交易。 4理想的税收应该在为政府筹集资金方面是有效的，同时对纳税人的经济决策过程不产生负面影响，这一重要概念指的税收中性。 5按国际汇率制度不同可分为固定汇率和浮动汇率。 6经济风险是指由汇率的变动而引起的公司预期的现金流量净现值发生变动而造成损失可能性。 7外汇风险产生的根本原因是：汇率的变动。 8资金成本包括用资费用和筹资费用。 9即期汇率是指买卖双方成交后，在两个营业内办理交割所使用的汇率。 10交易风险是指以外币计价的各类交易活动自发生至结算过程中，因汇率 变动而引起损失的可能性。 11筹资时，所筹资金每增加一个单位而增加的成本称之为资金的边际成本。 12所谓财务杠杆系数是指普通股每股盈余的变动率相当于息税前盈余变动率的倍数。 13从市场形态来看，即期，远期外汇市场属于无形市场。 14当外币在远期市场上比在即期市场上价值更高时，称该货币是远期升水。 15根据利率变动与市场的关系，可把利率分为市场利率和官定利率。 16国际租赁的种类主要有经营租赁和融资租赁。 1降低国际企业的资金成本：可争取优惠补助贷款，利用转移价格进行内部筹资，选择“避税港”作筹资中心。 2总体上说，财务活动包括：筹姿活动，投资活动，资金营运活动，分配活动 。 3优良的国际股票的特征有：稳定的资本结构，规模经营，技术领先，财务状况良好。 4《中华人民共和国外汇管理条例》中的外汇指的是：外国货币，外币支付凭证，外币有价证券。 5短期长债能力的衡量指标主要有：流动比率，现金碧绿，速动比率。 6外汇期货合约是一种标准化合约，合约事先做了明确规定的事项是：交易比种，金额，交割日期，交割地点，交割方式。 7国际贸易融资方式有：信用证，应收账款融资，银行承兑，出口信贷。 8外汇管理风险可分为：经济风险，交易风险，折算风险。 9国际企业的内部资金转移方向主要有：母公司流向子公司，子公司流向母公司，子公司之间的流动。 1国际财务管理主导目标：企业价值最大化。 2在个别资金成本中，不必考虑筹资费用影响因素是：保留盈余成本。 3一般来说，企业获利能力的大小由：经常性的经营理财业绩决定的。 4国际证券投资与国内证券相比，特有的风险是：汇率风险。 5货币期货与远期外汇业务不同点有：实现交易的场所。 6卖方信贷是：出口商所在地银行对出口商提供的信贷。 7根据国际货币基金组织的规定，拥有外国企业股票超过：25%的为直接投资 8证券组合理论是：风险理论一个方面 9等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理组合在一起，下述正确的是：不能分散风险。 10标准离差和标准离差率两个标准可用于测算是：投资风险。 11下列能够反映投资项目的真实报酬的指标是：内含报酬率。 12若净现值为负数，表明该投资项目是：它投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行。 13我国所规定的外汇中，股票和息票属于：外币有价证券。 14远期外汇交易买卖的期限通常为：3个月 15一般涉及三方当事人租赁方式：杠杆租赁 16无论是高标价策略还是低标价策略，国际企业总是希望通过转移价格把较多的利润留在：低税率国家。 17下列税种中，国际公认的一种透明度比较高的中性税收是：增殖税。 18为避免国际双重征税，我过规定采用：限额抵免法。 19国际A公司与国际B公司合并，另成立C公司，这种并购方式叫：新设兼并。 20并购对国际企业效率最明显的作用表现为：折算风险。 21短期偿债压力是企业日常理财中经常面临的财务风险，可称为经常性风险 22外汇的实质是：国际支付手段。 23外汇市场的实际操纵者：中央银行。 24买方信贷是：出口商所在地银行给进口商或进口商的银行提供的信贷。 25在企业经营中，具有财务杠杆作用的前提是；有固定的财务费用。 26按国际惯例，合作经营期满，合作的财产，一般归：东道过合作者。 27区分直接投资和间接投资的标志是：是否取得控制权。 28当贴现率与内含报酬率相等是，净现值等于零。 29升水表示：远期汇率高于即期汇率的差额。 30所谓点数就是表明货币比价数字中的小数点以后的：第四位数。 31假如生产子公司与销售子公司的收入所得税分别为50%和30%，其他条件相同，国际企业在转移定价决策方面可以采取：低标价策略。 32国际企业各子公司的相互依存关系存在纵向一体化战略，企业管理当局常采用：交易自立定价为基础的定价方法 33增值税是以商品生产和流通环节的增加值为征税对象的一种流转税。 34国际企业税收管理的目标是：合理降低总税负。 35下列不属于国际投资前管理对策的是：有计划撤资。 36国际企业唯一有权决定现金持有形式和 持有币种的现金管理机构指：现金管理中心。 37由于汇率变动引起国际企业合并会计报表变化的风险为：折算风险。 38国际企业在采用股票并购决策时首先须确定的是：股权结构。 1英国伦敦市场的年利率为9.5%,美国纽约市场年利率为7%,伦敦市场美元即期汇率为￡1=US$1.96.则三个月远期美元汇率和远期美元外汇升水为多少? 解:远期汇率 :$1=￡(9.5%X3/12+1)/1.96X(7%X3/12+1)≈￡0.5133 即期汇率:$1=￡1/1.96=￡0.51 美元升水 =((0.5133－0.51)/0.51)X3/12X100%=0.61% 2某企业需要资金￥12000，银行需要补偿余额20%，企业正常的存款余额为￥1000，假定贷款利率为10%。要求：（1）计算企业贷款数量。（2）计算补偿余额后贷款的实际利率。 解：（1）企业贷款数量=（12000-1000）/（1-20%）=13750. （2）补偿余额条件下的实际贷款利率：（13750*10%）/13750-（13750*20%-1000）=11.5%. 4某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%，所得税税率为33%；优先股500万元，年利息率7%，筹资费率3%；普通股1000万元，筹资费率4%，第一年预期股年利率为10%，以后各年增长4%，试计算该筹资方案个别资金成本和综合资金成本。 解：（1）该筹资方案中各种资金占全部资金的比重： 债券比重=1000/2500=0.4 优先股比重=500/2500=0.2 普通股比重=1000/2500=0.4 （2）该筹资资金的个别资金成本： 债券资金成本=10%（1-33%）/1-2%=6.84% 优先股资金成本=7%/1-3%=7.22% 普通股资金成本=10%/（1-4%）+4%=14.42% 该筹资方案的综合资金成本：综合资金成本=6.84%*0。4+7.22%*0.2+14.42%*0.4=9.95%. 3、某投资方案1996年未投资200万元并投产，每年可获净利20万元，年贴现率为10%，有效使用期8年，直线法提折旧，报废后无残值，n=8时一元年金现值系数表。要求：计算该方案的净现值、现值指数、内含报酬率。 10% 15% 16% 年贴现率 一元年金现值系数 5．335 4．487 4．344 要求：计算该方案的净现值、现值指数、内含报酬率 解：每年提取折旧为200÷8=25（万元） 每年获净利20万元 ， 则每年的现金净流入为NCF=25+20=45（万元） （1）、该方案的净现值NPV=未来报酬总现值－初始投资额 =NCF×PVIFA10%，8－200 =45×5.335－200 =40.075（万元） =40075（元） （2）、现值指数PI=NCF×PVIFAk，n ÷C=45×5.335÷200=1.2 （3）年金现值系数PVIFAk，8=C/NCF=200÷45=4.444 设内含报酬率为x, 用插入法计算 15% 4.487 x 4.444 16% 4.344 （x－15%）/（16%－15%）=－0.043/－0.143 解得x =15.3% 本文来源：https://www.dywdw.cn/0e226ad0f705cc1754270927.html
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2022-04-13
