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开汇国际（www.KaiFx.cn）——最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台”。 避险货币是什么？有哪些货币是避险货币？ 任何投资都是存在风险的，炒外汇也不会例外。外汇市场波动大，而趋利避害是人的本性，所以选择避险货币极大的降低了外汇投资过程中的风险，那么什么是避险货币呢?今天小编就为大家详细介绍一下。 避险货币也被称作保值货币，避险货币一般具有如下特点：货币价格稳定，不易贬值。不易受政治、战争、市场波动等因素影响，能最大限度的避开由这些因素带来的风险。注意，避险货币只是最大限度的避开贬值的风险，并不表示其绝对不会贬值。投资避险货币也只是将风险最小化，并不能完全避免风险，毕竟任何货币的价格都会有所波动。使一种货币成为避险货币的因素包括货币长期稳定的购买力，该货币所属国家的政治和财政的现状和前景，以及该地央行的相关政策。当然，不同的避险货币成因也是不同的，本文就将为大家介绍一下现阶段全球市场公认的几种“避险货币”成因。 外汇中的避险货币有哪些? 一、美元 美元被看做避险货币已经有很长的历史，这和美元作为全球头号储备货币的地位不无关系。19世纪末，美国经济迅速发展，成为世界上最强大的国家之一，美元地位的第一次得到提升。历史上，在其他货币下跌时，美元会被认为是可以保持购买力及稳定性的货币。 二战时期布雷顿森林体系的建立，使得许多国家被迫为了本国的外汇储备量而购买美元，在做对外贸易时将美元作为大宗商品的计价货币，甚至在国内使用美元，美元的价值也因此得到了提升。所以可以说美元是通过捆绑大宗商品标价，垄断了世界货币的宝座，在全球经济陷入大衰退时期，对大宗商品的需求会降低，大宗商品的价格也会因此而锐减，此时美元就会飙升，在金融危机时资金流入支撑了美国的金融市场，美国也因祸得福。 所以一旦风险来临，投资者在感知到经济动荡时会使用这两种工具来做安全投资转移，市场倾向于将手中的货币或者资产兑换成美元，同时因为美元自由的第[1]页 开汇国际（www.KaiFx.cn）——最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台”。 流动，也使得美元成为规避风险最便捷的货币。2008年的金融危机，美元作为全球最安全的资产受到投资人们的追捧，而在危机开始之后的仅仅6个月内，美元在一篮子货币里的占比增加到了30%。 二、日元 除美元以外，日元也被普遍认为是避险货币。平时比较关注日元的投资者应该会发现全球市场在对某个事件感到不安的时候，日元基本都是上涨的，因为在市场躁动不安的时候，日元就成为了投资者们的避风港。 在过去的几十年间，日元作为避险货币，在危机到来的时候赢得了许多投资者的信任。看日元在过去二十年的历史波动，第一次主要的波动是日元的快速升值，而此次升值很大程度上是由1995年1月17日的阪神大地震引起；1997年亚洲金融危机，日本作为当时世界上的第二大经济体，拥有大量来自亚洲所有国家的投资，金融危机结束之后，美元兑日元上升到了140。 日元属于低息货币，是日元成为避险货币最直接的原因。经济不行了就要降息来刺激经济，降息时，持有货币就相对不划算，并且预期还要降息，高息货币汇率受到压制，低息货币就有避险作用。日本长期低利率，降无可降，在有危机时候，别国货币可能降息和贬值，日元是不太可能降息，所以日元就避险了。 当市场避险情绪高涨时，最直接的反应往往是：卖出股票(股市下跌)，收回借款(美元、日元上涨)，持有现金和安全性高的债券(美国国债价格上升，收益率下降)。收回借款导致美元、日元上涨背后的原因之一是近年来规模迅速扩大的套利交易。由于日元、美元都已经成为几乎零利率的货币，许多追求更高收益的投机者往往会借入日元、美元，转换成收益率更高的其它币种用于投资。但一遇风吹草动，这些投机者往往主动或被迫将套利交易平仓，卖出相关币种，买入美元、日元偿还借款，导致美元、日元的汇率上升。其中，日元套利交易的历史更久，规模更大，因此日元汇率上升的幅度往往更大。由于买入日元更多是为回避市场风险而进行的被动平仓交易，因此称为“被避险”也许更为贴切。 第[2]页 开汇国际（www.KaiFx.cn）——最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台”。 不过，同样作为避险货币，日元的模式则与美元大不相同，美元成为避险货币是因为政治因素和经济因素，而日元成为避险货币的原因则比较特殊，其一便是低息吸引套利交易，每次日本发生自然灾害（地震、海啸、核泄漏等）时，日元都是升值的，主要原因就是日资企业将资金调入国内促成了日元在危机时候升值。 而导致日元成为避险货币最直接的原因要从90年代日本的房产泡沫说起，日本央行为刺激经济不断并长期保持低利率，日元也因此成了低息货币，也是全球融资成本最低的货币，因此在日本以外的地区出现投资机会的时候，套利交易者可以轻松的从日本融得巨量而又廉价的日元资产，再加上日元是自由兑换货币，日元资金在跨境流动方面也享有极高的自由，因此可以轻松的转换为其他货币。日元较好的流动性，方便巨量资金短时间的进出，也是其成为避险资产的一个原因。 三、瑞郎 当然，全球除日元和美元以外，其他货币也有其特殊的方式显示其避险货币的功能，例如利率同样较低的瑞郎的也会扮演套利交易融资货币的角色。谈到瑞郎成为避险货币的原因，最主要的就是因为瑞士是国际上的永久中立国，它实行及其严格的银行保密制度，而且瑞士整个国家几乎无债务，经济在全球位于前列，因此一旦全球市场不确定性增加时，瑞郎便成为了投资者的首要选择之一。 一般认为，美元强势，但美国经济存在财政赤字预算挑战等问题，而瑞士有一个高度竞争的商业环境，医药、手表、精密仪器等利润都很好。欧洲许多公司总部都设立在瑞士，与美国相比，瑞士国家几乎无债务。瑞士人口约800多万人，长期以来积累了良好信誉。正是在瑞士巴塞尔诞生了巴塞尔资本协议这个全球范围内通用的金融规则，国际清算银行也位于巴塞尔。 加之，瑞士经济在全球也是位于前列，这些因素让瑞士法郎成为了避险货币。其次，瑞士国际收支状况很好，长期账户保持盈余，每年均实现预算盈余，不需要依赖外国资本为瑞士赤字融资。 第[3]页 本文来源：https://www.dywdw.cn/1b52925d77a20029bd64783e0912a21615797f33.html
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2022-09-02
