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浅谈财务管理及风险评估 企业的财务活动是企业组织生产和经营的必要条件。作为企业的财务管理也应该跟上国际的步伐，要吸取那些失败了的财务案例的教训，使得企业更平稳、快速的发展。本文主要从企业财务管理、资金的时间价值、风险评估三个方面来进行论述。 标签 财务管理；资金的时间价值；风险评估 一、企业财务管理 以下决策在企业的日常经营活动中我们往往都要面临：怎样筹措资金、怎样使用和控制资金、怎样使资金增值、怎样合理分配等等。通俗地讲，在企业管理中需要解决这样几个问题，即如何筹钱、如何花钱、如何使花出的钱升值。财务管理成功的秘密就是不断让钱增值。财务是指企业再生产中客观存在的资金运动及其体现的经济关系。财务管理就是企业再生产过程中组织各项财务活动，处理与各方面财务关系的经济管理活动。简单来说，财务管理就是组织企业财务活动，处理企业财务关系。 在生产经营过程中，企业必须用各种方式，通过不同的渠道，以最低的代价，筹集一定数量的资金，用于各项必要的投资和生产经营的各个方面，谋求最大限度的资金运用效果，并对现实的利润进行合理的分配，以保证资金积累和股东的合法收益。所以资金筹集、资金投资、资金营运和收益分配财务管理主要是资金管理。资金流转的起点和终点是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式。因此，财务管理的对象也可说是现金及其流转。在生产经营中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种流转无始无终，不断循环。 二、资金的时间价值 资金的时间价值与风险价值企业资金筹集涉及到资金成本高低和风险大小，作财务决策时，存在投资收益和投资风险的问题，为了能够选择合理筹资方案和作出正确的财务决策，需要考虑资金的时间价值。企业财务估价是借助资金时间价值的计算形式来进行的。资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。资金的时间价值来源于资金在运动过程中，经过一定时间的投资与再投资后所产生的增值。 在市场经济条件下，今天的l元钱和将来的l元钱是不等值的，前者要比后者的价值大。例如：将今天的l元钱存人银行，若银行存款年利率为10% ，一年以后就会是1. 10元。可见，经过一年时间，这l元钱发生了0. 10元的增值，今天的l元钱和一年后的1. 10元钱等值。这就是资金在投资后随时间的推移而产生的增值，也就是资金时间价值。资金在投人生产经营过程后，其数额随时间持续而不断增长，这是客观存在的经济现象。财务管理活动总是存在着不同的风险，而通货膨胀 是客观存在的经济现象。2010年温家宝在答记者问的时候这样说：“中国经济今年必须处理好保持经济平稳较快发展、调整结构和管理好通胀预期三者的关系，走出一条光明的路子。如果发生通货膨胀，再加上收入分配不公，以及贪污腐败，足以影响社会的稳定，甚至政权的巩固。”实际上我们通过温总理的这些言论，分析潜在意思，就是通货膨胀预期。所以作为财务工作者要了解国家的货币政策与财政政策，从中合理的推测经济的走势与评估风险。同样多的资金在相同的时间投资不同的项目，所获得的投资报酬率是不同的，而它们之所以不同，是由于它们所产生的风险报酬率不同，时间价值（社会平均利润率）是相同的。企业在投资中，所赚得的基本报酬也必须达到社会平均利润率，否则就不如投资于其他项目或其他行业。 三、风险评估 企业在经济活动中会面临诸多风险，如企业产品市场的价格风险、原材料供应市场的价格风险、国际金融汇率波动的风险以及证券利率的风险等。也就是说，风险是一种客观经济现象，是客观存在的，财务管理应充分考虑风险问题。风险是由客观存在的自然现象和社会现象引起的，它并不因人的意志而转移。企业在经营活动中无处不存在各种各样的风险，但可以认识和利用这些经济现象中内在规律，科学地预测和决策，有效地控制风险，努力减少风险所造成的损失，但风险本身是不能消除的；风险的发生是偶然的，其发生的原因、发生的时间等都有不确定性。正是风险的偶然性，在面对风险时，一方面要处理好风险可能造成的损失；另一方面要有计划地提取减值准备金。以主观概率进行有效的定量分析，运用科学的方法准确地估计和测算风险损失。企业的风险主要有市场风险、企业特有风险（如罢工）、企业本身的经营风险、和财务风险。 企业举债经营，全部资金中除自有资金外还有一部分借入资金，这会对自有资金的盈利能力造成影响；同时，借入资金需还本付息，到期无力偿付债务，企业便会陷人财务困境甚至破产。当企业息税前资金利润率高于借入资金利息率时，用借人资金获得的利润除了补偿利息外就会有剩余，因而自有资金利润率被提高了。但是，若企业息税前资金利润率低于借入资金利息率，则使用借人资金获得的利润就会不够支付利息，还需动用自有资金的一部分利润来支付利息，从而自有资金利润率就会降低。如果企业息税前利润还不够支付利息，就要用自有资金来支付，使企业发生亏损。若企业亏损严重，财务状况恶化，丧失支付能力，就会出现无法还本付息甚至会面临破产的危险。 1. 确定概率分布。概率分布必须符合下列两个要求： ①所有的概率即Pi都在0和1之间，即o< Pi < 1。②所有概率之和应等于1， n为可能出现结果的个数。 例如：某企业现有A、B两个投资项目，预计项目投产后的收益情况和市场状况有关，预计收益率情况和概率分布如表l、表2所示。 将随机事件各种可能的结果按一定的规则进行排列，同时列出各结果出现的 相应概率，这一完整的描述称为概率分布。从而我们选择适宜企业的投资方案。 2. 计算报酬率。期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，是加权平均的中心值，通常用符号互表示，其计算公式为： E = ΣXiPi 根据资料计算A、B两项目预计的收益的期望值： EA = （4000 ×0. 2 + 2000 ×0. 5 + 1000 ×0. 3）万元= 2100万元； EB = [ 5000 ×0. 2 + 2800 ×0. 5 + （ - 1000） ×0. 3 ] = 2100万元 预计收益的期望值反映了预计收益的平均化，在各种不确定性因素的影响下，它代表投资者的合理预期。中A、B两个项目的预期收益相等，说明6个项目平均收益是相同的，但其概率分布不同，A项目预计收益的分散程度小，项目预计收益的分散程度大，这说明两个项目的预期收益值相等，但风险不同，所以还需要使用统计学知识衡量概率分布离散程度。即通过方差、标准离差、标准离差率三个指标的计算来最终确定A、B方案哪个更适合企业的发展。 四、综述 事实上，无论是个人，还是企业、政府等其他经济个体，总是要面对如何花钱，如何让钱花得更有效率的问题。因而，不论是个人，还是政府、企业等经济组织的管理者，都需要了解一定的理财知识和理财原理。尤其是对企业管理者和财会从业人员来讲，总是要面临上述提及的问题，要解决这些问题，就要求企业管理者必须搞好财务管理。 参考文献： [1]穆瑞雪. 论企业财务风险与防范[J].知识经济， 2010 （02） . [2]刘洪元. 建立财务风险控制体系提高财务风险防范能力[J].中国民航飞行学院学报， 2010 （01） . [3]张怡东. 财务管理常见问题及解决对策[J].中国新技术新产品， 2010 （02） . 本文来源：https://www.dywdw.cn/8f10782c83c758f5f61fb7360b4c2e3f562725da.html
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2023-01-05
