初级财务管理复习知识点整理

2023-03-10 12:47:10 第一文档网 [ 字体：小中大 ] [

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1、财务管理概念：组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作

1.1财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，分为四方面：企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业经营引起的财务活动、企业分配引起的财务活动。 1.2财务关系：企业同所有者之间的财务关系、企业同债权人、债务人、企业同其被投资单位、企业内部各单位、企业与职工、企业同税务机关之间的财务关系。 1.3 财务管理目标：利润最大化、股东财富最大化

如何协调所有者与经营者之间的利益冲突：a激励b监督（干预）c考核d解聘 1.4 财务管理的经济环境：经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策 1.5短期无风险证券利率：=纯利率+通货膨胀补偿公式：Rf=Ko+Ip 2、财务管理的价值观念

2.1证券组合的风险报酬：投资者因承担不可分散风险而要求的、超过时间价值的那部分额外报酬公式：Rp=贝塔p（Rm-Rf） Rm平均报酬率 Rf无风险报酬率

2.2资本资产定价模型：Ri=Rf+贝塔i（Rm-Rf） Ri第i种股票的必要报酬率 2.3证券估价：a债券估价b股票估价 3、财务分析

3.1报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者（股东）权益变动表 3.2短期偿债能力分析：a流动比率=流动资产 / 流动负债

b速动比率=速动资产 / 流动负债=（流动资产-存货）/ 流动负债 3.3长期偿债能力分析：a资产负债率=负债总额 / 资产总额 b权益乘数=资产总额 / 股东权益总额=1/（1-资产负债率） c产权比率=负债总额 / 股东权益总额

3.4盈利能力分析：a资产息税前利润=息税前利润 / 资产平均总额b资产利润率=利润总额 / 资产平均总额c资产净利率=净利润 / 资产平均总额d股东权益报酬率（净资产收益率、所有者权益报酬率）=净利润 / 股东权益平均总额平均总额=（期初总额+期末总额）/ 2 5、长期筹资方式

5.1长期筹资动机：扩张、调整、混合动机

5.2长期筹资原则：合法性、效益性、合理性、及时性

5.3长期筹资渠道：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本

5.4长期筹资类型：内部筹资与外部筹资、直接与间接、股权型与债务性、混合性

5.5普通股筹资优点：a没有固定的股利负担吧b无固定的到期日c风险小d能提升公司信誉缺点：资本成本较高b分散公司的控制权c引起股票价格波动

5.6长期借款筹资优点：a速度快b成本低c弹性较大d可发挥财务杠杆作用缺点：a风险较大b筹资限制条件较多c借款筹资数量有限

5.7债券筹资优点：a成本低b可发挥财务杠杆作用c能保障股东的控制权d便于调整公司资本结构缺点：a财务风险较大b限制条件较多c数量有限

5.8融资租赁：资本租赁、财务租赁，是租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备、并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型测算方法见课本P169 6、资本结构决策

6.1 MM资本结构理论观点：在符合该理论的假设条件下、公司价值与结构无关。不考虑所得税、公司的价值取决于其实际资产，而非各类债务和股权的市场价值

修正的MM资本结构理论观点：公司的资本结构与公司的价值密切相关，并且公司债务比例与公司价值呈正相关关系

6.2个别资本成本测算公式： 6.3普通股资本成本测算P189 6.4杠杆系数P197 7、投资决策原理

7.1净现值、获利指数P230 9、短期资产管理

9.1营运资本管理原则：a认证分析生产经营状况、合理确定营运资本的需要数量 b在保证生产经营需要的前提下、节约使用资金 c加速营运资本的周转、提高资金的利用效率

d合理安排短期资产与负债的比例关系、保障企业有足够的短期偿债能力

9.2现金的日常控制：a现金流动同步化b合理估计“浮存”c加快应收账款收现速度 9.3应收账款政策（信用政策）：a信用标准b信用条件c收账政策

9.4应收账款的日常控制：a企业信用调查b企业信用评估c监控应收账款 9.5存货的成本：a采购成本b订货成本c储存成本 9.6经济批量图示法P312图 11、股利理论与政策

11.1股利无关理论：MM股利无关理论

11.2股利相关理论：a一鸟在手理论b税收差别理论

11.3股利政策影响因素：法律因素、债务契约因素、公司自身因素、股东因素、行业因素 11.4股利政策类型：a剩余股利政策b固定股利政策c稳定增长股利政策d固定股利支付率政策e低正常股利加额外股利政策

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