跨国公司财务管理作业二答案

2023-02-20 19:42:11 第一文档网 [ 字体：小中大 ] [

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跨国公司财务管理作业一答案

1、简述直接标价法和间接标价法及其相互之间的关系。 2、如何确认远期汇率的升水与贴水？（简答题答案略，请参看教材和课件）

1．以下是2006年8月 X日入民币外汇牌价（人民币／100外币）。

要求：计算600欧元可以兑换多少入民币？100元入民币可以兑换多少日元？100美元可以兑换多少英镑？10加元可以兑换多少澳元？200瑞士法郎可以兑换多少欧元？500港币可以兑换多少美元？

答案：

600×€ ￥100÷

$100×￥7.9537/$÷ C$10×￥7.1512/C$÷ SFr200×÷€＝€ HK$500×￥1.0229/HK$÷

2、2005年9月 8日＄1=￥8.890，2006年9月 8日＄1=￥7.9533。要求：计算人民币升值百分比和美元贬值百分比。

答案：

8.89-7.9533

人民币升值百分比＝11.78%

7.9533 7.95338.89

美元贬值百分比＝10.54%

8.89

3、某日伦敦外汇市场£—94， 3个月远期汇率点数 248—256。要求：根据远期报价点数计算远期汇率数。答案：

1、简述货币期货交易的基本特点。 2、货币期货交易是如何进行的？

（简答题答案略，请参看教材和课件）

1、法国某跨国公司预计在6月份（3个月后）有一笔150万欧元的应付账款，同月该公司有一笔美元收

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入，可以用于支付此笔应付账款。己知欧元的即期汇率为＄1.0450／€，3个月远期汇率＄1.0650／€。公司担心欧元相对于美元的价值将继续上升，决定使用期货交易锁定美元成本。要求：

（1）该公司应该购买还是出售3个月欧元期货合约？为什么？（2）该公司需要购买或者出售多少份欧元期货合约？

（3）该公司6月份应该如何操作（假定当时欧元的即期汇率是＄1.0900／€€）？（4）与不进行期货交易保值相比，公司可降低多少美元成本：答案：

（1）预计未来欧元升值，为锁定美元成本，应该购买欧元期货合约；（2）公司需要购买欧元期货合约份数：€1 500 000÷€125 000/份＝12份 €€汇率出售已经收到的美元，买进150万的欧元，支付应付账款。

（4）如果不进行期货交易保值，公司在即期市场购买150万欧元的美元成本为： 1 500 000×€＝$1 635 000

进行期货交易保值，公司购买150万欧元的美元成本为： 1 500 000×€€€）＝$1 590 000

公司降低美元成本：$1 635 000－$1 590 000＝$45 000

2某公司正在考虑从费城交易所购买3个月期的英镑看涨期权合约，金额为£250000。协定价格为＄1.51／£，期权费为＄0.03／£。假定：目前的即期汇率为＄1.48／£，3个月远期汇率为例1.51／££，最低为$1.44／£，最可能的汇率是$1.52／£。要求：

（1）计算盈亏平衡点价格。

（2）用图表表达该公司期权行使与否的决策。（3）计算在预测的范围内，该公司的收益或损失。

答案

（1）盈亏平衡点价格＝$1.51/￡＋0.03＝$1.54/￡（2）该公司期权行使与否决策图。

（3-1）当即期外汇市场价格＝$1.57/￡，超过协定价格，行使期权，有收益。计算如下收益＝￡250 000×（$1.57/￡－$1.54/￡）＝$7 500

（3-2）当即期外汇市场价格＝$1.52/￡，高于协定价格，行使期权，有损失，损失低于期权费$7500。计算如下：

损失＝￡250 000×（$1.54/￡－$1.52/￡）＝$5 000

（3-2）当即期外汇市场价格＝$1.44/￡，低于协定价格，放弃行使期权，损失期权费$7500。

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