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跨国公司财务管理问题及策略研究 1跨国公司财务管理涵义 所谓跨国公司(Multinationalcompany)在两个或多个国家拥有资产并从事生产、销售等经营活动的国际性企业。跨国公司一般由母公司和设在各国的子公司构成,跨国公司从主体讲也是公司,其财务活动和国内企业一样包括资金筹集、投资和收益分配活动。只不过跨国公司的生产经营规模大,生产、销售、经营活动范围涉及全球许多国家和地区,其财务活动也就比较复杂。主要包括跨国资金的筹集、对外投资、跨国收益分配等跨国财务活动。所谓跨国公司财务管理就是根据跨国公司财务活动的特点,对其资金筹集、运用、收入分配所进行的预测、决策、计划、控制、分析等管理工作的总称。主要包括筹资管理、投资管理、外汇风险管理、营运资金管理等。 2跨国公司财务管理面临的主要问题 2.1政治风险问题 风险与收益的权衡抉择是理解任何一项财务决策的主要线索,与国内企业不同的是,跨国公司的财务决策人在制定财务决策时,还要面对复杂的政治环境带来的风险问题。政治风险的存在不仅影响到跨国公司的经营成效,而且影响到企业资产的安全。有时出于经济动因,如维持资源的国家控制,国际收支平衡,良好的产业结构等;政治动因,如保持民族自尊,国家主权完整,政治信仰等,这类政治风险是跨国公司独有的。 2.2外汇风险问题 外汇风险可分为三大类:由于外汇汇率波动而引起外币应收资产和应付债务价值变化的风险称为交易风险;外国子公司财务报表转换为跨国公司母公司的合并财务报表时,由于汇率变化引起的资产负债表中某些外汇项目金额变动的财会风险,是跨国公司经营结果方面的问题;由于汇率变动引起两国商品或劳务相对价格发生变化,从而引起企业现金流量和资金机会成本发生变化,该企业的净现值随之发生变化的可能性的经济风险,经济风险问题是在跨国公司经营活动之前面临的问题。 2.3资金管理问题 跨国公司资金管理问题主要涉及资金管理及内部资金流量管理两个领域。 (1)资金管理问题主要体现在现金、应收账款和存货三个方面。存货管理问题主要体现在生产过程正常进行所需要的原材料及销售所需货物很容易中断,优化存货数量及节约存货占用资金难度较大等方面。 (2)跨国公司资金流量管理问题主要体现在资金转移、投资决策、资金筹措和资本运营等方面。在营运资本管理方面,各国通货膨胀率和子公司中间产品来源结构的差异,使跨国公司难以制定统一的存货政策。公司内部的国际分工和国际贸易的存在和发展,使跨国公司的信贷管理不仅要体现出单个项目谋求销售份额最大化和降低坏账损失的意志,还必须反映跨国公司转移资金、避税、回避外汇风险等方面的要求。 2.4国际税务问题 各国都拥有自己独特的税收规则和政策,而这些规则和政策又可能根据情况的变化做出调整。在特定时期,各个国家在收益和成本的确认、税种、税率方面存在着巨大差异,在涉及税收方面,对于国外来源的收入和利润汇出的税收待遇、双重征税的避免等方面税收政策也不存在一个统一的模式。跨国公司在多重税收制度下经营,分布在世界各地的分、子公司要根据各国有关的税收规则进行纳税,有时会出现双重课税的可能,很容易使跨国公司承担不合理的税收负担。 2.5内部财务控制和评价问题 跨国公司体系是一个有机的整体,存在共同拥有的多种资源,如营销网络、研究开发力量、国际筹资能力等。虽然在形式上各子公司都是独立法人,但其利益必须服从总体利益,即给定风险水平下总体长期利润的最大化。这意味着在实现总体利益的过程中,有可能损害某一局部的利润目标,并不可避免地引起利润水平的失真,导致利润考核问题的复杂化。 3跨国公司财务管理的优化措施 3.1建立和健全跨国公司内部的各项财务与会计管理制度,完善财务信息系统 跨国公司经营的综合性和管理的多层次性,需要跨国公司根据自身的具体情况,制定符合本公司的特点和各项内部财务会计制度,并且通过检查和监督的手段来贯彻执行。从而使跨国公司整体财务工作更规范、更标准、更完善。跨国公司的经济活动日益复杂,需要加强动态的财务控制,必须设立跨国公司整体的信息网络系统,从而实现其内部业务与财务信息一体化,便于信息资源共享和监控。 3.2实现跨国公司资金的统一调控 跨国公司资金的统一调控即总公司的财务部门成为整个公司的资金管理中心,控制资金的运转。而资金的筹资和运用均在调控的范围。根据跨国公司内部资金管理规定,明确筹资与投资的管理权限与责任及日常营运资金的管理责任等。跨国公司应该充分利用自身的实力、规模和声誉等优势,统一筹集充足的低成本、相对稳定的资金。作为管理中心的财务部门负责执行跨国公司决策机构所决定的筹资方案。由于跨国公司下属经营的子公司众多,分散了资金,并且各个单位资金的需求和短缺情况不同,使得跨国公司更有必要建立一个内部结算机构。 通过此机构,可以将资金回收,监控资金流向,并能够有效的调控子公司闲置资金,从而降低了资金的使用成本,提高跨国公司整体的资金效益。 3.3强化财务会计的基础工作,提高财务人员的素质 细化跨国公司内部会计核算要求。根据跨国公司内部会计制度细化核算要求,包括核算的层次划分、核算的文件依据、会计科目的运用等。使跨国公司内部财会信息真实、有效、规范,可以在内部之间进行信息沟通,进一步的实现跨国公司总部对其子公司的财务监控。制定跨国公司内部财务会计信息制度。跨国公司必须制定统一规范的财务会计信息制度,明确具体的时间要求,便于信息及时地组织、归集、报送。主要是各个子公司财务报表、资料的报送格式、种类、内部财务报告时间、资产盘点及报告时间等。明确跨国公司内部财会人员的岗位职责和考核奖惩规定。要根据跨国公司各个下属子公司业务特点与财会人员配备情况,制定合适自身公司的职责和规定,把日常的基础工作落实,定期考核,奖罚分明。培养一支高素质的财会人员队伍。要建立竞争与流动机制,合理的配置人力资源,提高会计人员的专业水平和职业道德修养,使跨国公司得以长期生存和发展。 本文通过对跨国公司财务管理若干问题的研究,阐述了现行跨国公司财务管理的特点,指出影响跨国公司财务管理的环境因素,重点分析了跨国公司财务管理的策略并提出了一些优化措施。研究跨国公司财务管理的问题,借鉴和吸收它们的先进做法,对我国企业提高核心竞争力有着十分重要的意义。 本文来源：https://www.dywdw.cn/ee83be5ef724ccbff121dd36a32d7375a517c6c5.html
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2022-12-22
